江汽集团此次引进外部投资者优化股权结构的工作是07年集团改制工作的延续。根据历史公告及公开资料，2007 年9 月，根据安徽省国资委《关于安徽集团有限公司股权结构调整的批复》(皖国资改革函[2007]395号)，江汽集团完成了以员工身份置换、调整劳动关系和股权多元化为核心的改制工作。改制后，江汽集团注册资本为179,660 万元，安徽省国资委持股78.21%，安徽旺众投资有限公司持股21.79%。其中，安徽旺众投资的股东为江汽集团所属8 个子公司的工会，注册资本为56,000 万元人民币，全部为江汽集团改制时以国有资产支付给职工的身份置换补偿金。
　　江汽集团引进外部投资者或能在资金、技术等方面给予更多的支持。对于江汽集团此次开展引进外部投资者工作的意图及进展，我们尚缺乏必要的公开信息做出判断，但我们认为，无论集团层面的资本运作如何进行，最终的客观结果均会是通过整合各方面资源加快集团主业发展，即意味着，未来或将获得更多股东层面的资金、技术等支持。
　　江淮汽车处于上升周期。新管理层上任以来，以效益为核心的经营理念初现成效，卡车、MPV 等传统优势业务市场地位进一步巩固提升，轿车、SUV 业务经历315 事件冲击后，公司在相关业务的生产管理、售后服务等各层面均做了大量改进工作，影响逐渐消除，预计在未来系列新产品的带动下，有望重回上升通道，尤其是能带来业绩高弹性的SUV业务。
　　盈利预测与投资策略：预计13~14 年EPS 至0.73 元、1.13 元，对应PE 12.5倍、8.1 倍，继续强烈建议投资者积极介入，维持“增持”评级。
文章来源：财急送