今天的市场热度依旧保持在较高水平，主要是2h利好程度超预期，但是我们发现今天的行情是有分化的，主要由于政策利好对制造业相对侧重，所以中小创的表现更为强势，主板这边金融权重利好程度较弱，且仍需为中小企业提供支持，所以表现较弱。

这个现象也就意味着市场短期上攻动能已经不足，真正好的行情前几天大家也都能感受到，就是不管三七二十一的涨，主板和中小创齐飞，成交量大幅增加，所以，我们昨天说的短期进入调整阶段的判断依旧有效。

另外，昨天很多朋友对我的分析提出了一个问题：就是既然知道短期要调整，那为什么不减仓？！

这个问题看上去很有道理，但其实是没有看懂我说的本质。

首先，我声明一点，就是我对于技术分析和短线的判断几乎可以说是持以不认可态度的，我的核心观点是市场短期不可测，但是，从另一方面来说，毕竟在这个市场待了这么长时间，一定的盘感还是有的，但是，我对此也是抱以一个30%左右的权重参考；

其次，这些朋友没理解到我昨天说的，闪电劈下来的时候你一定要在场，就像今天的行情，2h利好大幅超预期，那么直接收了昨天的上影线也是完全可能的，所以，如果减仓了那就是得不偿失；

最后，我还是要讲我们做投资格局一定要大，我们看的是3-5年的大趋势，而不是纠结与几天的涨跌，格局的不同一定会决定你最后投资收益。

好了，关于行情今天就说这么多，下面进入2h时刻，我挑出一些重点来跟大家谈谈我的看法。

政府工作报告重点：

1、国内生产总值增长6%-6.5%。

2、减税降费：将制造业等行业现行16%的增值税税率降至13%。全年减轻企业税收和社保缴费负担近2万亿元。

3、消费：继续执行新能源汽车购置优惠政策。

4、金融：设立科创板并试点注册制，促进多层次资本市场健康稳定发展。

5、提速降费：移动网络流量平均资费再降低20%以上，在全国实行“携号转网”。

6、开放：缩减外资准入负面清单。增设上海自贸试验区新片区。继续推动中美经贸磋商。

7、房地产：促进房地产市场平稳健康发展，稳步推进房地产税立法。

易会满答记者问：

1、牛市是否来了？易会满：这是市场行为，证监会不好评论

2、科创板是注册制的试验田

3、科创板经验会推广至其他板块

4、上市公司股权质押风险有一定缓解

5、科创板逐渐做大是好事情

6、保护投资者利益是证监会的基本职责

7、坚持市场化法治化原则应对市场风险

8、沪伦通正在论证研究中

首先说说政府工作报告：

第一个是GDP增长范围给出了一个明确的预期，比2018年的6.6%要低，这里面减少的主要是房地产和基建的贡献，现在GJ也看清楚未来的大方向了，那就要保持改革定力，接受短期的增速下滑，为的是我们能够更快地完成转型，而对市场而言，一方面我们说过股市好坏和经济增长不成正相关性，另外，预期一旦明确，对市场的利空效应也将同时释放。

第二个制造业等16%的增值税税率降至13%，交通运输业、建筑业等行业10%降至9%，全年减轻企业税收和社保缴费负担近2万亿元。这个降税费水平确实大幅超出市场预期，也兑现了之前的承诺，这个利好最直接的就是提升上市公司的盈利水平，对于A股的估值以及基本面都有正向推动作用。

第三个金融市场，点名科创板和注册制，把资本市场的地位提升，在目前实体经济增长放缓的阶段，盘活虚拟经济反哺实体是唯一也是最佳方案。

第四个提到了房地产行业，而且地产税立法这个之前还处于讨论阶段的事物，现在已经成了既定方向，也就意味着房地产的调控在中期将会是基本战略，为了保证转型大业的完成，必须坚在对的方向坚持。

其他方面基本也都是之前政策的延续和优化，不再点评，下面对易主席的回答谈谈看法：

首先，易主席的回答印证了我们之前的观点，就是科创板的定位，它就是A股创新制度的试验田，一点成功孵化，即可推而广之，所以，注册制向A股普及的速度会比绝大数人预想的快，同时退市制度也一样，这个需要大家及时转变投资思路。

其次，其他方面不多说了，市场好了股权质押问题自然得到缓解，包括银行的坏账，中期把这些制度构想都落到实处就已经是资本市场的大跃进，另外沪伦通也在稳步推进，继续为我们人民币升值牛打基础。

综合来说，目前无论是政策面、市场面还是基本面都在朝着好的方向发展，一旦预期和现实能够相互正向影响，牛市也将会进入自我强化阶段，我们的策略依旧是在保证优质股仓位的前提下，多看少动，最好不看不动。

好了，今天就说这么多，大家记得点“好看”，为牛市自我强化出一份力，下课！

最后附上A股中期值得重点关注的行业：

1、医药业。关注被错杀的医药股，以低位滞涨，小而美为主，高位白马规避；2、食品业。以低位滞涨，小而美为主，高位白马规避；3、银行业；4、保险业。（详细解读参考1月19日文章《2019年A股重点行业板块中期投资逻辑分析（完整版）》）

2019宏观层面分析经典：《2019成为牛市起点的四大逻辑！》

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（来源：海边的黄老板的财富号 2019-03-05 16:50） [点击查看原文]