确定性原则

01

WHY？

在前面的文章中，气象哥已经明确的说过了。当前行情的主核心是：新基建三网。

以5G为核心的通讯网；以特高压为核心的能源网；以高铁城轨为核心的交通网。

而在今年这轮轰轰烈烈的新基建周期里，东方通信成为了当之无愧的总龙头。

现在的问题是：为什么是他？以及对接下来投资的启示。

02

确定性原则

我们知道，A股是政策市。每一轮中级以上的行情，大部分的内在核心逻辑都是政策。

每一个政策，对A股的不同板块，不同个股的利好程度是不一样的。那么，如果在每一轮政策行情中找到最牛的那个板块和最牛的那个个股呢？

今天给大家介绍一个很重要的方法：确定性原则。

以17年中的供给侧行情为例进行说明。

当时市场的主要核心逻辑是供给侧改革。供给侧改革的炒作逻辑到6月7月的时候已经有点明牌了。

大家都知道是钢铁，煤炭这些资源型企业会受益。所以钢铁煤炭一直再涨。但龙头为什么是方大碳素呢？本号当时思考的结果确定性原则。

供给侧改革，钢铁煤炭企业收益是确定性的，所以涨。但受益的程度是不确定的，所以涨得有点犹豫，进三退一。

而方大碳素提供的石墨电极是钢铁厂必须要的原料之一。而且两市当时只有方大碳素一家能够提供。

相比钢厂，煤炭厂的受益程度的不确定性。方大碳素的受益是极为确定的。所以市场选择方大碳素成为供给侧改革的总龙头。

按照这个确定性理论，本号当时忽然就理解了很多东西。比方说，为什么炒作新能源车，锂电池是涨的最好的？

这就是，当市场的核心逻辑明确后，如果寻找大牛股的核心思路：确定性原则选股法。

03

当下运用

市场当前的核心逻辑，我们已经知道，就是新基建的三个网。

在这三个网中，高铁城轨的盈利具有不确定性，能源网也是一样。而19年即将商用的5G是最具有确定性的。

而5G的商用过程中，5G手机、无人驾驶、万物互联等也都是具有盈利能力的不确定性。但5G商用，必然要建设大量的5G基站。

因此，确定性中的确定性，5G商用中的5G基站提供商：东方通信。就成为了市场总龙头的不二之选。

04

对接下来行情的启示和作业

目前市场依然处于东方通信为总龙头的新基建周期中，在这个周期正式结束前，讨论新的周期是不合适的。

但东方通讯已经高企，即使新基建的周期没有结束，也到了中途要修正的时候了。而其休整期间，市场会选择一个新的方向作为过渡。

比方说，当东方通信一波结束后，市场选择了业绩线作为过渡。涌现了方大集团，易成新能等一些过渡龙。如下图中的绿色箭头。

那么在接下来的第二次休整过程中，我们也不妨找一下这种过渡龙。

思路上，可以从周末突发的消息入手：金融供给侧改革。确定性原则依然适用。

今天分享的这个干货，大家可以当下的练练手。所以今天气象哥就不详细给大家展开和分享具体个股了。

大家可以把这个当成一个作业，好好挖挖。然后留言下来，分享彼此的思路，争取一起找到下一只大牛股。

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（来源：蒋先生炒股的财富号 2019-02-24 11:30） [点击查看原文]