观看注：文中所述文字及股票池仅作个人复盘纪录使用，不作为投资建议。

第一部分 今日盘口拆解

周末被媒体多番报道的就是证监会换主席的事，中国工商银行原董事长易会满出任新一届证监会主席，刘士余调任为中华全国供销合作总社组副书记。

关于新任证监会主席的工作经历，我看媒体都报道过了。现在，就期待新一任领导能让股民对股市多点信心。

---

这个周末还有另一些大事，管理层出台好多政策，正好策应周五突然暴涨的银行板块，事出反常必有妖，背后涉及到一条重要新闻。

1月24日，央行决定创设央行票据互换工具（CBS），为银行发行永续债提供流动性支持。

这里面有两个术语，CBS，记住互换就够了，永续债，指没有明确到期日或期限无限长的债券，持有人不能要求清偿本金，可以按期取得利息。

在这条新闻之前，还有三个事需要知道。1月4日晚，央行下调存准金1个百分点。去年12月25日，金融委办公室召开会议，推动尽快启动永续债发行。去年3月，银保监、央行和外汇局联合为商业银行发行债券创造条件。

上述几个事联系在一起，直接目的有一个，促进商业银行补充资本。补充资本干嘛呢，补充资本能够增加信用投放，再联想下之前高层讲话，要振兴实体经济，要为中小企业放贷，帮助中小企业，等等。

商业银行补充资本，涉及到一个词---资本充足率，是银行资本和资产的比率，代表银行的偿债能力，意思是银行你得有资本（钱）才能放款，没有资本是放不出去的。

然而，商业银行补充资本途径并不多，定增、可转债、优先股，等等，限制还多。去年农业银行定增募集过1000亿，后来南京银行也想定增，没通过证监会审核。可转债发行门槛高，只有上市银行才可以发，去年常熟银行，江阴银行发行过，上市银行毕竟是少数，所以，这会永续债的优势就来了。

再说说CBS，公开市场业务一级交易商可以使用持有的合格银行发行的永续债从中国人民银行换入央行票据。

大意就是，投资人从商业银行购买永续债，然后到中国人民银行那换来央行票据，之前投资人持有银行债权，现在是对央行的债权，风险自然降低了，央行给商业银行背书，相当于连带责任担保人。

而且，央行拿着商业银行的债券，开出的是给投资人的票据，过程不涉及基础货币变化，也就不是QE（宽松）。

随即，1月25日，银保监会发布通知，保险资金可以投资银行发行的二级资本债券和无固定期限资本债券。

现在回顾下整个过程，上面要求银行加大对实体经济放贷，放贷消耗资本，商业银行就得扩充资本金，而当下募集资金途径受限比较多，然后永续债横空出世。

投资人拿钱购买银行的永续债，银行扩充资本金，也就可以放贷了，然后投资人把永续债换成央行平票据，违约又风险降低了，一举多得。

第二部分 明日主线题材推演及股票池

题材方面，燃料电池，科创板，芯片表现不错，昨天强势的生态农业和次新转势下跌。

上证指数继续在2600附近震荡，年前还剩一周，即使有“利好”，权重板块应该会突出一些，整体估计还是震荡为主。大事需要从长计议。

1、芯片

兆日科技一进二没给机会，龙二苏州固锝换手有些烂板。顺灏股份拉出七板，全柴动力从底部已经翻倍，低位题材冒出个三四板也很正常。然后就看看个股，看能不能走出分时强换手分歧转一致，或者烂板弱转强之类的。

相关个股：兆日科技、苏州固锝

2、燃料电池

周五芭田股份高开被砸，而全柴动力平开冲高，祸兮福之所至，却给了续命机会，助攻表现不错，尾盘炸板，最终强势回封。

现在这种换手上来的票，过程各种超预期，都有东方通信的影子，如果加速多半就是见顶了，再有就是高位放量滞涨，也有见顶可能。

燃料电池板块走势这里，已经有些超预期了，这种超预期强势题材，后续可以关注低位股反包或者N字板之类的走势，就像5G一样。当下，低位补涨换了一批又一批，其实接力并不好选，盯着龙头吧。

相关个股：全柴动力

3、科创板（独角兽）

整体还算不错，前龙头新华文轩没有核按钮，走的修复性反弹。现龙头盾安环境，缩量秒三板，中衡设计并列三板，然后资金又重新拉的一堆首板，天壕环境，赛象科技之类的，直接放弃了周四的首板开能健康，卓翼科技。这样的走势弊端很多，最明显的就是坑接力资金，如果当天分歧转一致没上车的，隔日接跟风就要谨慎了。

个股中，盾安环境缩量盘口，就像芭田股份一样，纯缩量博弈，赌对一字，赌错大面。中衡设计烂三板，明天不能弱转强，估计就废了，剩下的低位首板和二板，天天换，看不出好坏。盾安环境出业绩利空，后续游资继续炒的预期降低了，谨防强转弱，但如果被核按钮，应该会有个冲高机会。

4、其他

银行：周五银行已经涨过一波，周末在消息全面发酵后，机构可能会重新认识下银行，估计后续再度买入的可能性比较高，但不知道短线资金如何看待权重，如果打算造势的话，叠加次新的商业银行可以留意下。

连板晋级：一进二，过渡筛选阶段，没有太多要求，现在的模式是好票要先涨停，重点就是前排涨停的，看看量价，看看题材，等市场选出来就行了。最近的盾安环境，中央商场都是当天前排票，表现都不错。

再有就是题材首板，周末出来一个长三角一体化，先留意着，少参与赌一字，遇到周五的栖霞建设就挂了。

次新：华培动力跌停，次新的连板补涨效应将被打破，接下来可能重新回到寻找超预期连板股上，过程会一直伴随着分歧，留意一板二板。

5、股价创近期新高

主要以趋势突破票和次新股区间突破票为主，近期趋势票突破出现个变体，类似底部平台突破，形态上有点像头肩底，需要以涨停板来确认强度，选股上优选前排涨停股。

现在不沾边题材的，纯技术性的突破在大盘回落期已经严重没有正向溢价，不带题材少碰。股性也很重要，股性差的票炸板很麻烦，资金做回封意愿低。

相关个股：荣科科技，南方汇通

（来源：盘口逻辑拆解的财富号 2019-01-27 21:59） [点击查看原文]