本周对现金牛行业组合补充了配置和业绩回测，虽然回测时间只有3年，但整体数据看起来不错。

一

天弘三核现金牛实盘说明

主要配置行业指数基金，一般指数基金90%以上配置股票，风格激进，风险较高，不适合风险承受能力保守的朋友，请自行判断。

为了能够坚持落地，以实际资金来坚持定投，光说不练不行滴，指数基金的投资价值需要有人来坚定执行，就算亏损也是值得的，我相信未来能达到我们的目标。

另外，这是资金量最小的一个组合，总资金配比不会很高。

二

实盘组合，根据指数PE/PB/股息评估投资价值，优选优质的行业：银行、医药和食品饮料进行配置。

这个组合投什么？

1、基金构成主要为比较优质鲜明的行业指数基金，经验证大概率能穿越牛熊。

天弘中证银行指数A、天弘中证医药100A、天弘中证食品饮料指数A。

2、组合的投资策略。

1）不做高抛低吸、不做轮动；

2）采取每月定投1~4次的频率，一个月可能配置1次，也可能配置4次，根据市场做调整；

3）坚持慢即是快，中间不增加或切换其他任何风格的指数基金。

组合成本怎么考量？

1、管理费/申赎费：目前指数基金的平均管理费率约0.7%/年，销售服务费约0.4%/年，选择天弘是因为其在同行业以低费率闻名，每年0.5%管理费，节省的成本长期统计可完全作为回报体现在收益中。

2、选A不选C：个人选择和长期投资考虑，可以把控成本，一般来说，C比较适合对资金流动性要求高且投资期限小于一年的投资者。

记住一点：短期就买C，长期就买A。

三

本次为第5期买入，食品饮料和银行分别买入2份、1份。

天弘中证银行指数A               1

天弘中证食品饮料指数A         2

总份额200份，目前持有品种情况：5份天弘中证医药指数A 、5份天弘中证食品饮料指数A、3份天弘中证银行指数A。

上面讲了，我认为现在这个位置很合适，所以会尽量将仓位配置进去，毕竟底仓太少，未来盈利需要更多资金。

先看看组合目前收益情况：

医药、食品饮料和银行持仓收益分别为2.36%、12.35%和9.01%。

这种盈利看起来不错，却随时会归零，震荡市的短期波动强烈，保持常态继续定投即可。

另外，我本周抽空对实盘基金组合做了业绩回测，回溯3年，时间不长。

回测来源：wind

整体回报，基本都跑赢了沪深300，波动率幅度也比沪深300低。

有几个指标：

1、相对回报17.02%，绝对回报5.15%。相对回报以沪深300为基准，在回测时间段内，相较于基准表现还不错。绝对回报会逊色一些，毕竟这种回测不考虑高抛低吸，是基于一次性投入的数据。

2、Alpha：4.75%；Beta：0.8。按照晨星的定义，从系数和系数评估，该组合在系统风险和投资价值上，与我们定位稳定比较符合。

3、最大回撤：-23.83%。一般认为最大回撤越小越好，理想状态就是上涨我们参与，下跌我们回避，如果拉长到3年周期，这个最大回撤不算很差，毕竟去年沪深300指数整体跌了25%。

（来源：读财研习社的财富号 2019-01-24 20:02） [点击查看原文]