在三月份，我们就已经提出，贸易战的本质是美国中期大选的政治需要，大国博弈，不会一蹴而就，也不可过于悲观。未来的几个月（3-6月），不可过于乐观，不破位即好。五月份，我们提出，根据贸易战的进展， 在6月中旬美联储加息和6月底资金荒两个时间点，完成布局。

可以说，在6月初以前，大盘还是比较顽强的，始终坚守阵地。而6月中旬，美国翻脸，贸易战形式再次转变从而引起市场情绪极度恶化，所有的消息全部被解读为利空：美联储加息本应是利空落地变利好解读为利空；CDR和独角兽之前寄予厚望千呼万唤始出来如今变成了千夫所指的抽血机，央行MLF每次续作解读为没降准了...........这是典型的情绪化所致。

当前，已到6月底，到了一年一地的资金荒时刻。而今年，有几个更重要的事件：2015股灾引爆器国泰君安下周巨额解禁了；7.6号贸易战要宣战了.....这些又将成为空头们的重要武器。

但正所谓不破不立，仔细分析这些所谓的利空，都是纸老虎。资金荒今年大概率平滑，国泰君安目前深度破发，解禁股东多为控股大股东，而贸易战利空正所谓再而衰，三而竭....央行最近暖风频吹，证监会淡定修炼内功，可以说是最大的体质进步。一旦市场情绪好转，所有的这些所谓的利空，就会烟消云散甚至解读为利好。因此当前需要做的是，静待月底冲击，静观贸易战的变化，在未来的10多天里，抓紧机会，调仓换股。依旧长线配置低估值银行券商龙头，中线布局煤炭电力等季节性品种，甚至根据7.8月气象以及行情演变观察是否会扩散至有色，农业；热点积极配置大湾，CDR及独角兽。

风险提示：贸易战升级演变为金融战，地产泡沫主动刺破，从而引起新一轮的金融危机。