一、盘面回顾

周五沪指呈现震荡分化的格局，A股在证券和银行股的提振下表现强势，沪指再创阶段新高，一度逼近3500点，其它三大股指分化格局延续，主板尾盘小幅回落。券商、银行、航天航空、船舶、多元金融、软件、保险等行业涨幅居前；酿酒、环保、水泥、化肥小幅回调；题材股方面，高送转、北斗导航、军民融合、通用航空等涨幅居前。市场主线依旧是蓝筹和次新股，同时，今日市场量能明显放大（沪市全天成交2941亿元）。展望后市，指数上行迎来新高，均线多头排列，指标适当修复，短期仍有上行基础，指数分化较大，仍有震荡需求。在经历了一年多由蓝筹股主导的市场行情后，价值投资已深入人心，另一方面中小股资金流出的速度在减弱。随着蓝筹估值重心提升，下周开始中小创估值也有回稳的空间。

财经要闻：

一、证监会表示，2018年证监会将着力建设资本市场强国，更好服务经济高质量发展。

二、央行1月19日发布2017年四季度金融机构贷款投向统计报告。人民银行统计，2017年末，金融机构人民币各项贷款余额120.1万亿元，同比增长12.7%，增速比上年末低0.8 个百分点；全年增加13.5万亿元，同比多增8782亿元。

三、七部门：大力发展青少年足球运动 推动冰雪运动普及。

四、19日人民币对美元汇率涨逾250基点，突破6.4关口。10点24分在岸、离岸人民币汇率分别报6.3978、6.3945。五、19日央行开展2300亿元逆回购操作，具体为7天品种1300亿元，14天品种900亿元和63天品种100亿元，中标利率持平于前期。鉴于今日有1500亿元逆回购到期，实现净投放800亿元。这是央行连续第七个交易日实现资金净投放。

二、盘面分析 

1、上证指数周五再权重股带动下走强，K线放量收小阳；深成指及创业板冲高回落收阴；盘面上60%个股下跌，权重股活跃，题材股普遍冲高回落； 

2、盘面上板块轮动，早盘银行股高开冲高回落；接着次新、科技股活跃，同样是冲高回落；10点后地产股在000732泰禾集团冲击涨停带动下走强，涨停被打爆后大幅震荡；11点后上海自由港活跃，还是冲高回落； 

3、周五已经出现明显亢奋，踏空资金按耐不住，同时高位个股开始诱多出货，大哥博客直播在10点后就开始提示谨慎追涨，反之要控制仓位，急拉的该走不要舍不得；

4、沪市大盘日线图布林带上轨道线（3513点）向上倾斜牵引股指与其靠近，所以，大盘反弹暂未见顶。不过，60分钟图上的MACD指标出现顶背离现象和KDJ指标线运行到高位，提前发出了对应级别回落调整信号；本周四早盘高开的一般性缺口（3444.67点）在短时间内会被回补。因此，认为大盘再度上拉调整风险增大。股指向上反弹在3500点至3538点之间有压力，至少回踩5日均线（3450点）和13日均线。

5、沪市大盘30分钟图上MACD指标红色柱缩短和KDJ指标线死叉，显示对应级别调整风险暂未解除；触及60分钟图布林带上轨道线回落的股指有靠近中轨道线的欲望；因此，认为下周一大盘股指会回抽3日均线，再向上拉起，然后，小幅回落，出现震荡休整走势。

6、下周一，沪市大盘股指向上反弹的盘中压力位分别是3495点和3515点，强压力位是3538点；回落调整的盘中支撑位分别是3475点，3465点，强支撑位是3450点。

三、后市热点分析 

1、一线权重股：银行、保险、两桶油总体位置比较高；投资者可以关注美股、港股走势，只要他们继续牛市，A+H的联动就会继续，届时权重股也会跟着活跃； 

2、一线白马：白酒、家电、医药等涨幅也是较大，近期高位放量滞涨，有横盘整理的过程；技术上茅台出现MACD绿柱第二根，估计下周初就会展开支撑反弹； 

3、二线权重、白马，券商近期出现补涨，但总体业绩成长性不确定，很难举起持续上攻旗帜，属于短线补涨；白酒及家电中滞涨的二线品种，近期走势较强，有比较强的补涨欲望，尤其是行业龙头。 

4、次新股：近期反复活跃，但分化加大，并且持续性减弱，加上春节长假即将临近，预计春节前会有较大震荡，本月剩下尾巴行情，投资者不可追涨，谨慎参与，只能副线小资金博弈，不可重仓。 

5、副线：科技、环保、自由港、雄安等，近期都是频繁一日游，也没有持续性，投资者可以结合技术，急跌时候低吸，起来走，不能恋战；尤其是区块链龙头被监管层严打，决定了科技股暂时也不会有大机会。 

6、总结：下周面临月底，及2月春节，市场资金更多会布局一些确定性机会的板块及个股，尤其是业绩稳健，成长确定，年报有较强预期个股，也是侧重防守的过程；大哥依然看好二线蓝筹的补涨。 

四、大盘分析 

1、日线：BOLL接近上轨，KDJ、RSI等指标也进入超买信号，3450突破后未出现确认就进攻3500点，周五有诱多嫌疑；尾盘强拉中石油、工行，然而其他个股不同程度下跌可以看出。 

2、周线：MACD红柱第一根，5、10周均线金叉，上涨5周；BOLL突破上轨，KDJ、RSI等指标也在高位；预计下周完成金叉高点，接着出现周线级别横盘震荡修正，下周指数进入横盘整理周。 

3、月线：反弹21月后，调整3个月，K线黑三兵后展开强势上攻，这里短则一个半月，正常有三个月的震荡上行过程，也是我们看好的一季度行情。 

4、总结一：预计下周开始，指数进入横盘震荡整理周，属于周线级别震荡，技术上完成周线金叉高点，并且MACD第二、三后，展开周线调整，本月26日起，至2月9日；属于二次回踩窗口。 

5、总结二：红包行情，本月底会告一段落，接着运行技术修正过程，春节前指数震荡，节后再展开新一轮的波段行情。 

五、操作策略及选股思路 

1、价值投机：重点关注二线蓝筹，寻找到低估品种中线配置；从业绩、成长性、市盈率、市净率、行业综合分析； 

2、回避垃圾题材股，尤其一些靠忽悠生存的上市公司，这些股将进入慢慢熊途，没有最低，只有更低；  

3、选股主线：白酒、家电、医药、地产，一线品种涨幅巨大，投资者可以选择滞涨的二线品种； 

4、选股副线：次新、科技股、环保、上海自由港、煤炭及钢铁、雄安；这里是轮动过程，短线思维，跌多了参与，快进快出！ 

5、做好资金配置，手中二线蓝筹及热点各有配置，动态持股，没有思路的投资者，可以多关注大哥新浪博客。 

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