今天大盘还可以，昨天“研报掘金”中提示的四方面机会，今天有三个全面爆发了。

在工信部相关政策预期的刺激下，新能源板块的全面大涨在意料之中；

铝板块的报复性反弹（云铝股份涨停、中国铝业大涨7.01%），从期货价格走势也多少可以看出一些迹象；

但光伏板块的隆基股份封板、通威股份大涨7.24%，则多少还是有些超预期。有兴趣的投资者真的要重视这个板块，不要被各种成见误导。

不过，下跌中不盲目悲观、上涨中保持清醒的头脑，是一个合格投资者的基本修养。

长江证券就通过相关历史数据的比较分析提示，现在是不是牛市不重要，关键是要关注影响后市发展的核心变量——流动性压力。

另外需要强调的是，根据权威数据，9月11日国内铝锭现货的库存已经比上周四减少3.2万吨。

牛熊不重要！聪明的投资者要密切关注后市的流动性压力

对于投资者而言，今年可以说是结构机会突出、阶段主线较为清晰的一年。然而，当我们纠结于是不是“牛市”已经来了时，长江证券却通过研究，发现一个今年非常有趣、或异于大部分投资者预期的结构现象。

（1）年初以来基金中位数涨幅略超10%，赚钱效应似乎很突出，然而市场股票中位数却录得-10%的收益；

（2）15个申万行业指数录得正收益，显示从绝对收益来看，行业选择较容易。然而阳光私募中位数净值涨幅仅录得3%的正收益，同时仅有5个行业跑出了沪深300的超额收益；

（3）典型牛市的特点中，有超过80%的行业指数会跑赢公募净值中位数，但今年却是过去五年行业指数跑赢公募净值中位数数量最少的一年，跑赢公募指数的行业选择难度实际较大；

（4）剔除行业影响后，今年即使选对行业，个股属性选择错误同样难以获取较高收益。

那么，今年究竟是牛市还是熊市？

长江证券认为，在流动性偏紧的环境下，简单谈论“牛市”与“熊市”似乎并没有太多的意义，因为不同板块的企业盈利决定了不同指数的走势，而流动性是真正决定“市场中位数”走势的决定性因素。

目前，市场结构特点酷似2012年，而2012年后期改变市场风格以及走势的核心变量主要是：（1）经济增长预期；（2）政策引致流动性的压力。

目前市场去证伪经济增长预期较难，因此在逻辑未发生变化时，第一个核心变量对市场影响暂时未见。

对于第二个核心变量，目前流动性尚处在紧平衡状态，边际上是否会进一步收紧的确仍有待观察，但仍然需锚定流动性变化。

此前，市场在“经济增长”的主线下忽视了流动性状态，而伴随着后市可能出现的核心矛盾的变化，流动性压力可能是后续需要担心的点。

人工智能风起云涌！这里有两个被市场忽略的人工智能巨头

9月8日晚，浪潮信息公告与IBM中国共同出资10亿元人民币（其中公司占合资公司51%的股权）成立合资公司研发、生产、销售基于开放的POWER技术的服务器。

对此，安信证券认为，浪潮信息是被严重低估的人工智能基础设施龙头。

公司官网公告目前已具备业界最全GPU服务器产品线，也是唯一可提供深度学习FPGA加速卡的主流服务器厂商，同时拥有深度学习训练框架优化工具等AI计算软硬件全体系。

2017年中报公告，已占有中国人工智能计算服务器市场60%以上份额，占据BAT的AI计算解决方案80%份额。同时，与科大讯飞、奇虎360、搜狗、今日头条、Face++等人工智能领先公司保持在系统与应用方面的深入紧密合作。

而且，公司是极少数证金公司2017年二季度增持的计算机公司。根据公司中报，二季度中国证金公司新进买入公司股份960.7万股，是证金公司二季度增持的少数计算机行业公司之一。

另一方面，国信证券也挖掘到了5G龙头股中兴通讯的人工智能业务。

实际上，中兴多年前已经开始积极布局AI。

近期，公司正式发布人工智能解决方案，从“平台、业务、网络、芯片”维度，全面阐述面向未来网络的人工智能端到端架构、典型场景及应用，助力通信运营商打造高度智能、成本节约的下一代自动化人工智能网络。

综合来看，中兴从2015年开始已经大量在人工智能方面有所研发，相关的进度和结果还需要和整个人工智能行业的推进有关，并不会一蹴而就，供您参考。

锂矿龙头股太高了？那就来看看二线锂资源股吧

相对于目前高高在上的锂矿龙头股，二线锂资源股目前的涨幅还不是太多。

申万宏源认为，可以关注下国内钾锂双龙头盐湖股份和藏格控股。

历史上，钾肥寡头市场带来过高额利润，但是BPC联盟的解体导致了行业进入长达4年的下降期，全球主要企业盈利较历史平均下滑50%左右，行业处于长期底部。

未来如果当前处于底部的油价和农产品价格有所恢复，加上加拿大钾肥公司合并将行业再次带入集中通道，钾肥价格有望好转。

而且，新能源汽车带动锂矿需求大幅增长，预计全球需求将从当前的19万吨增长至40万吨，供给方面新建产能较多，但是由于建设进展和技术原因，供给的释放要到19-20年，近期碳酸锂价格保持强势，长期保持紧平衡。

虽然全球锂资源接近80%是盐湖锂，提取成本较低但是难度较大，20%的矿石产能释放较快但是成本较高，预计短期新增产能以矿石为主，长期盐湖将提供支持。

过去10年国内盐湖由于资源属性较差，盐湖提锂一直没能形成有效供给，但2017年以来陆续有盐湖开始有8000吨工业级碳酸锂产出，并逐渐向电池级发展，预计2019年可以看到明显的增量。

免责声明：文章信息来源于公开资料，本公司对这些信息准确性和完整性不作任何保证；文章观点仅供参考，不构成投资依据。股市有风险，投资需谨慎