回顾本轮周期行情崛起，主要缘由供给侧改革叠加环保限产，之后供给端驱动的涨价又成为主要推动因素。除此之外，中报业绩超预期、经济增长超预期以及流动性相对宽松等因素也提供利好支撑。目前，周期行情的核心逻辑并没有被破坏，随时都有崛起第二波的可能，后期可重点留意。

数据监测到二季度国家队新进有色金属板块个股厦门钨业以及江西铜业，两股表现均呈稳定上攻状态，从K线形态上，推测为资金持续吸筹形态。与此同时国家队还持有紫金矿业、北方稀土、冠农股份、中金岭南等13只资源板块个股。

2、中国神华、国电电力重组所带来的联动投资机会

       8月31日晚间消息，煤炭股中国神华携手国电电力复牌，两家公司重组为国家能源投资集团有限责任公司。于9月1日开市起复牌。但在中国神华与国电电力复牌同时，中宠股份、寒锐钴业宣布涨幅异动停牌核查。

另外除了国电、神华的合并重组外，还有中国轻工集团公司、中国工艺(集团)公司整体并入中国保利集团公司，包括前期的中国联通混改，都是国企改革的重要标杆。到目前为止央企数量已经缩编到了99家，从但我们相信后面还有一些大型央企合并重组会继续推进的。目前来讲，央企混改革总的思路是合并重组，实现强强联合、发挥协同效应、消除同业竞争，预计今年仍有1-2对央企进行合并重组。对于混改这条主线，我们可以继续关注铁路、电力、油气等七大垄断性领域和六大垄断性集团的相关投资机会，特别是在军工领域和铁路领域我们认为央企混改动作最大。