07.17忠言午评：创业板暴跌5%破位，大盘跳水强拉50指

     昨天四大指数均大跌2.82%、3.62%、4.02%、5.11%。沪指打破了近一年来收盘跌幅不超过1%的记录，创业板创年内最大跌幅，500多股跌停，成交量放大到5700亿，仿佛股灾又来了。

     许多人以为这是全国金融工作会议的利空造成的，理由是其中有一句“加大直接融资比例”。其实，金融工作会议内容总体是偏好的，“加大直接融资比例”，也是以往十几年每会必提的老话，并不是新加的。

     我认为，导致昨日大跌的主要原因是：

     上周末核发新股额度9只，不符合市场预期；

     乐视网股东大会场内外依然是讨债风，因重组，将继续停牌3个月；

     创业板前十大权重股，不是资金链危机，就是涉嫌业绩造假，或是业绩变脸，陷入巨亏；

     市场质疑创业板尔康制药和中小板海康威视涉嫌造假，遂导致中小板也跟风杀跌。

     银监会文件要求商业银行不得对万达海外收购提供融资和外汇支持，万达也可能出现资金链问题。

     可以说，是IPO大跃进——前期的大小非清仓式减持——资金链断裂——业绩造假——业绩变脸，一系列利空，摧毁了投资者的持股信心。创业板昨上午率先开始恐慌性杀跌4.92%，传染到投资者不计成本地甩卖股票，其它三指数也加入暴跌行列。

     今大盘低开17点，3159点，冲高3180点，又震荡回落到3156点最低点收盘。四指数继续下跌0.62%、0.79%、0.88%、0.80%。昨天强力护盘的上证50和沪深300，今跌幅领先，0.97%、0.83%。而中证500跌幅相对较小，0.42%。个股涨跌比：474:697,581:1161，涨跌比例到不那么悬殊。12股涨停，全为次新股，12股跌停。成交量2307亿，回归正常。

     上午市场虽仍在惯性下跌，却未出现昨天那样的恐慌杀跌气氛，成交量大幅减少，市场呈弱平衡市。上证指数将在年线3138点、60天线3169点寻找支撑。创业板将寻找1600--1500区间的支撑，届时便具有很好的投资价值。

     从盘面看，创业板、中小板将面临业绩造假、业绩变脸、大小非减持、新股加速、估值较高的风险，使创业板投资者遭到的损失是灾难性的。估计其估值回归、释放风险的空间不是很大，但调整时间会拉得比较长。上证50估值已经恢复合理，个别股票泡沫也很大，如中国人寿45.8倍市盈率，中石油204倍市盈率，撕破了上证50=价值投资的假面具。再去追涨上证50不宜。

     后市相对安全有机会的是两类个股：

     一是，十几倍市盈率、且有成长性的二线蓝筹股。

     二是，竞争类上海国资股，既没有大小非减持问题，也不可能出现业绩造假，股价6--10元，今年业绩大幅增长，并迟早会进行国资改革，转型升级。全国金融工作会议主要利好国资国企，如：“加快国企存量重组、增量优化、动能转化”，“要把国企改革，降低国企杠杆，作为重中之重”。因为，国企债务实质是政府的债务，国企的风险实质是政府的风险。因此，利用金融资源推动脱虚入实，首要任务就是解决国企问题。

     本周重点关注：下方年线3138点能否支撑，上方半年线3180点能否收复。