股票名称：勤上光电

股票代码：002638

研究机构：广证恒生

目标价格：无

核心逻辑：

1 2016年8月19日，公司半年度报告实现营收4.46亿，增长0.73%，实现归母净利润3705万，同比增长119.17%，基本每股收益0.1元/股，同比增长100%。同时，公司公告收购广州龙文完成资产过户。

2 过去两年LED行业竞争激烈导致行业盈利下滑，进入2016年相关LED产品价格跌幅收窄企稳，企业纷纷推进产品升级和渠道网完善，行业企稳回暖迹象明显。

3 公司布局教育资产广州龙文有序推进高效落地，凸显管理层团队布局教育的坚定决心和高效执行力；外延发股收购依然具有不确定性背景下公司账上13亿现金+配套融资18亿资金奠定公司充裕现金保障。

4 公司是国内首家发股收购教育培训资产获得过会的民营企业，凭借充裕现金、管理层高效执行力和转型决心奠定较高确定性，震荡行情背景下确定性即具有稀缺性。

5 第二大股东华夏人寿教育板块广泛布局有望为上市公司协同优质资源，后续沿着公司看好的培训、国际学校等方向快速推进，合力打造勤上光电为优质教育资产平台。

股票名称：科士达

股票代码：002518

研究机构：安信证券

目标价格：27.00元

核心逻辑：

1 2016上半年公司实现营业收入7.48亿元，同比增长19.96%；归母净利润1.14亿元，同比上升42.27%。

2 公司是国内IDC市场龙头，稳步发展传统业务，产品结构调整效果好，未来将受益于国内进口替代、IDC行业增长及海外市场拓展三重利好，高附加值产品比重望继续上升，盈利实现稳步增长。。

3 公司明确海外营销体系的构建思路，并在南非、巴基斯坦、澳大利亚、印度、泰国建立了分支机构，拓展海外市场。

4 公司新推出的新一代15KW高效充电模块效率高达96.4%，在行业内处于领先水平。公司开发的光伏串组逆变器效率已经高达99%，达到了国际领先水平。 公司储能业务方面，相关产品已完成覆盖1-630kw全功率段的系列产品开发。

5 积极看好公司在大功率、高毛利UPS业务上的持续发展，并预计受益2016年充电桩市场扩容利好，光伏尝试进入电站投资领域也会贡献业务新增长点。

股票名称：西藏药业

股票代码：600211

研究机构：广发证券

目标价格：无

核心逻辑：

1 上半年公司实现营收2.52亿元，同比下降72.45%，原因是去年同期贡献收入较大的本草堂子公司已经剥离，排除本草堂剥离的因素，营收实际增长为2.86%，其中包括IMDUR新确认的收入。

2 报告期内，收购的IMDUR产品中国市场已交接完毕，海外市场的交接正在按计划进行中。IMDUR即单硝酸异山梨酯缓释片，该类药物作为抗缺血治疗的一线用药，在冠心病用药中占据重要地位。

3 收购后，公司将延续IMDUR产品现有的海外经销渠道，公司有望借此收购获取海外资源，为将来自有产品在海外上市打下基础。

4 公司本身产品较为优秀，康哲药业入主解决了公司在管理和营销上的短板，主要产品有望借助康哲打开市场。