兆驰股份(002429)

　　受限于面板供给、搬厂对产能的影响，业绩有所下滑，预计随着新产业园的投产，三季度业绩将大幅好转，积极布局转型也将提升估值。

　　转型基因：2013 年率先与广电、互联网企业合作

　　2013 年9 月26 日，公司与阿里、华数签订三方战略合作协议，推出“预存服务费送智能云电视”的创新模式，用户能以更低的价格获得电视和服务，其中公司担任制造商和运营中介，占主导地位。2013 年10 月24 日，公司中青宝签署战略合作协议，公司智能终端产品中内臵中青宝游戏应用，收益按5:5 分成。我们认为，公司转型基因良好，不断探索和尝试。

　　转型资本：资金充足，激励到位

　　公司在手资金超40 亿元，创始人管理团队，转型的资金、激励均十分充足，我们认为这将是转型的重要保障和动力。

　　转型方向：互联网转型，内容延伸

　　顺应行业发展趋势并结合公司的优势和转型历史，我们预计，未来公司将广电的合作模式推广至互联网企业，包括硬件支持、参与运营甚至合资公司等方式;同时向上游延伸，包括参与内容分成或外延。

　　四川长虹(600839)

　　业绩符合预期

　　公司收入595 亿元，同比+1%;归母净利润0.59 亿元，同比-88.5%。扣非后亏损4.8 亿元。4Q 收入表现小幅改善，同比+8%。

　　发展趋势

　　彩电同比下降28%，并且毛利率同比降5.3ppt，对业绩有重大负面影响。白电收入和盈利持平。中间产品收入增长41%。由于收入不景气，销售费用控制严格，同比下降9.4%，但管理费用仍增长了11.2%。整体毛利率偏低，2014 年毛利率下降2.1ppt至14.4%。这导致公司整体缺乏盈利能力。

　　看点：1)打造CHiQ，品牌智能化、年轻化。2)作为五大彩电本土品牌，彩电销量规模大，存在智能电视平台价值。3)国企改革以及母公司军工资产注入。

　　.数源科技：提供3D机顶盒的生产技术与加工生产

　　数源科技(000909)正逐步进入车联网及智能交通领域

　　数源科技(000909)2月28日在深交所互动易表示，公司正在逐步进入车联网及智能交通领域。

　　数源科技主营业务为彩色电视机、DVD等的研制、生产、销售;住宅智能化系统及其相关信息家电的研究开发;智能房地产楼宇开发业务。