公告日期：2024-03-16

关于深圳市方向电子股份有限公司

首次公开发行股票并在创业板上市

申请文件的第三轮审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20楼 2004室
二〇二四年二月

深圳证券交易所：

贵所出具的《关于深圳市方向电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第三轮审核问询函》（审核函〔2024〕010016号，以下简称“《问询函》”）已收悉。申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“保荐人”）作为深圳市方向电子股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“方向电子”）首次公开发行股票并在创业板上市的保荐人，已会同发行人、大华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）、北京植德律师事务所（以下简称“发行人律师”），就需要发行人及各相关中介机构做出书面说明和核查的有关问题逐项落实、核查。现就问询函问题回复如下，请予审核。

说明：

1、如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《深圳市方向电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿）》（以下简称“招股说明书”）一致。

2、本问询函回复中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问题的回复 宋体

对招股说明书等文件的修改、补充 楷体（加粗）

3、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

4、本回复中成熟期产品系以 2021 年非高速产品中毛利率低于 10%的产品
型号构成的固定组合。


目 录


1.关于 2022 年业绩大幅增长及产品提价事项 ...... 3
2.关于期后业绩及对主要客户收入或销量下滑...... 41
3.关于毛利率持续上升 ...... 99
4.关于存货跌价准备计提充分性...... 133
5.关于研发投入 ...... 148

1.关于 2022 年业绩大幅增长及产品提价事项

历次问询回复及申请文件显示：

（1）经发行人提价，2021 年、2022 年发行人成熟期产品毛利率分别为-
6.56%、9.62%；2022 年该类产品单价、销量变动 39.53%、-35.97%，毛利额同比增长 2,054.29万元。

（2）2020-2022 年每半年度铜材平均价格为 46.48 元/KG、51.35 元/KG、
64.66 元/KG、67.35 元/KG、73.53 元/KG、65.19 元/KG。发行人回复，因原材料价格增长，自 2021 年 3 月陆续向客户发起产品提价申请，因数月不等的周期影响，提价效果滞后并体现于 2022 年。

（3）发行人回复，因原材料采购成本上升发行人普遍上调产品报价，价
格上调主要发生在 2021 年下半年及 2022 年初；2023 年发行人原材料价格小幅
下降，发行人产品销售价格同步小幅下调。2023年相比2021年因产品价格上涨增加的毛利额为 1,757.57 万元。发行人未充分说明主要客户其他供应商提价情况。

（4）2023年1-6月因材料成本影响，发行人高速连接器、连接器组件、RJ及其他产品毛利率仍提升 1.10、3.12、1.51 个百分点。

（5）报告期内发行人存在净利润大幅增长、产品价格持续提升、对多家主要客户销量下滑幅度较大、产品结构变动较大等情形。历轮问询回复均未充分量化分析、未充分揭示变化原因及合理性；同时，招股说明书风险提示存在模板化，风险点揭示不全面、不充分情形。

请发行人：

（1）说明报告期各期及期后（含 2023 年全年，下同）提价后仍在售、提
价后未继续合作的成熟期产品销售金额、单价、毛利率及变动原因，涉及客户情况，量化分析产品结构、提价因素对成熟期产品毛利额、毛利率增长的影响，详细分析在竞争激励的情形下成熟期产品提价的合理性。

（2）结合 2020 年以来各季度铜材等主要原材料价格、变动比例，说明在
铜材价格已大幅上升的 2020 年未对客户大范围发起提价的合理性，是否存在与客户协调推迟至 2022 年集中实施提价、调节业绩的情形。

（3）结合发行人与华为等主要客户（前十大客户，下同）的具体报价模式及频率、报价间隔期间是否可调价及方式等，说明对不……
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