公告日期：2024-01-04

关于深圳市方向电子股份有限公司

首次公开发行股票并在创业板上市

申请文件的第二轮审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20楼 2004室
二〇二四年一月

深圳证券交易所：

贵所出具的《关于深圳市方向电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第二轮审核问询函》（审核函〔2023〕010387号，以下简称“《问询函》”）已收悉。申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“保荐人”）作为深圳市方向电子股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“方向电子”）首次公开发行股票并在创业板上市的保荐人，已会同发行人、大华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）、北京植德律师事务所（以下简称“发行人律师”），就需要发行人及各相关中介机构做出书面说明和核查的有关问题逐项落实、核查。现就问询函问题回复如下，请予审核。

说明：

1、如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《深圳市方向电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿）》（以下简称“招股说明书”）一致。

2、本问询函回复中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问题的回复 宋体

对招股说明书等文件的修改、补充 楷体（加粗）

3、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。


目 录


1.关于专利技术与产品的可替代性 ...... 3
2.关于 2022 年以来产品提价销售的合理性 ...... 3
3.关于期后业绩及与可比公司变动差异 ...... 67
4.关于主要客户与合作稳定性 ...... 86
5.关于毛利率及变动与同行业公司差异 ...... 132
6.关于采购及废料销售 ...... 157
7.关于研发投入归集准确性 ...... 171
8.关于在建工程 ...... 189
9.关于其他问题 ...... 205

1.关于专利技术与产品的可替代性

首轮问询回复及申请文件显示：

（1）发行人产品主要包括高速连接器、磁性连接器组件、RJ 及其他类连
接器，其中高速连接器为高端产品，其余种类产品均为成熟产品。2020 年至2022 年，高速连接器占发行人主营业务收入的比重分别为 30.57%、28.80%、33.43%，占比增速较为缓慢。

（2）发行人共有六项核心技术，其中三项为行业通用技术，且另外三项非行业通用技术共涉及约 20 项专利，仅有一项为发明专利。

发行人从立讯技术和讯滔电子获取的许可专利是为满足部分国内客户对引脚间距为 0.6mm 的 QSFP112 产品的需求，而该类产品是发行人未来开发的多个主要新产品方向之一。

（3）2023 年 7 月 27 日，发行人与泰科电子约定，发行人需向泰科电子补
缴专利使用费 255 万美元；8 月 11 日，发行人向泰科电子支付完毕上述费用。
发行人称，需向泰科电子补缴上述专利使用费的原因系双方对许可专利适用的产品范围认定不同。

（4）发行人现任副总经理李建华、总工程师何鎏、研发经理张宏图等均曾在富加宜（由FCI集团设立，FCI集团系全球第四大品牌电子连接器）任职。
请发行人：

（1）说明高端产品销售额占主营业务收入比重增长缓慢原因；高端产品在主要客户采购同类产品的占比情况，是否具有可替代性；进一步说明成熟产品的竞争优势，成熟产品是否存在同质化竞争的情况，是否容易被替代；是否存在客户/供应商及其关联方入股发行人，或他人代客户/供应商及其关联方持有发行人股权的情况。

（2）结合行业门槛、行业产品发展方向、发行人未来业务发展方向、发行人核心非通用技术的先进性等进一步分析发行人技术的先进性；说明立讯技术和讯滔电子授予发行人专利许可对发行人未来开发主要新品的具体作用，发
专利许可对发行人未来业务发展的具体影响。

（3）说明除泰科电子外，发行人是否与其他专利许可方明确专利许可产品范围，未来是否存在因许可专利适用产品范围不同产生纠纷的风险。

（4）说明除李建华等人外，发行人其他核心技术人员或核心研发团队人员是否存在来自竞争对手的情况，是否存在法律纠纷。

请保……
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