公告日期：2023-11-10

关于北京六合宁远医药科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市

的审核中心意见落实函之回复

保荐人（主承销商）

（北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）

二零二三年十一月

深圳证券交易所：

贵所于 2023 年 10 月 13 日出具的《关于北京六合宁远医药科技股份有限公
司申请首次公开发行股票并在创业板上市的审核中心意见落实函》（审核函〔2023〕010358 号）（以下简称“审核中心意见落实函”或“落实函”）已收悉。北京六合宁远医药科技股份有限公司（以下简称“六合宁远”、“发行人”、“公司”）与中信建投证券股份有限公司（以下简称“保荐人”）、北京国枫律师事务所（以下简称“发行人律师”）和信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就落实函所提问题逐项进行了认真讨论、核查和落实，现回复（以下简称“本回复”）如下，请予审核。

如无特别说明，本回复中的简称与招股说明书中简称具有相同含义。

本回复报告的字体代表以下含义：

黑体（不加粗） 落实函所列问题

宋体（不加粗） 对落实函所列问题的回复

楷体（加粗） 对落实函所列问题的回复涉及修改招股说明书等申
请文件的内容

在本落实函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。


目 录


1、关于业务成长性和期后业绩...... 3
2、关于资金流水核查...... 34
附表一...... 52

1、关于业务成长性和期后业绩

申报材料及审核问询回复显示，发行人主要从事化学合成 CRO、化学合成
CDMO 以及药物分子砌块业务，下游客户主要为制药企业和创新药公司。报告期内，发行人化学合成 CRO 业务收入占比分别为 26.36%、19.80%、17.46%和 9.19%，占比逐渐降低。因市场竞争加剧，2023 年上半年发行人化学合成 CRO 业务报价有所下降，毛利率从 2022 年的 23.48%下降至-23.39%，降幅较大。

请发行人：

（1）结合行业特征、下游行业景气度和竞争格局变化情况、主要项目报价和毛利率情况、与同行业可比公司对比情况等，说明 2023 年上半年 CRO 业务毛利率降幅较大的原因及合理性，未来相关业务毛利率是否将持续为负，并请进一步完善相关风险提示。

（2）结合上述情况和收入结构变化、期后业绩、业绩预计情况、订单获取能力与在手订单等，进一步说明主营业务成长性、未来业绩的可持续性。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

回复：


一、发行人说明

（一）结合行业特征、下游行业景气度和竞争格局变化情况、主要项目报价和毛利率情况、与同行业可比公司对比情况等，说明 2023 年上半年 CRO 业务毛利率降幅较大的原因及合理性，未来相关业务毛利率是否将持续为负，并请进一步完善相关风险提示。

1、结合行业特征、下游行业景气度和竞争格局变化情况、主要项目报价和毛利率情况、与同行业可比公司对比情况等，说明 2023 年上半年 CRO 业务毛利率降幅较大的原因及合理性

（1）发行人所处行业环境当前存在一定的不利变化，短期客户需求增长放缓，长期向好趋势不变

1）医药行业投融资短期承压，影响 Biotech 研发外包需求

医疗健康领域过去数年一直是资本投资的热点，于 2015 年至 2021 年实现了
规模快速增长，但自 2022 年起，投融资形势由过热转变为降温，整体规模自高位有所回落。由于发行人主要服务创新药企业，客户群体中包括部分生物科技创新公司（Biotech），该等企业多数尚不具备盈利能力，研发支出主要依赖于社会融资（包括公开市场和私募市场）。因此，随着 2022 年起投融资规模有所承压，Biotech 企业受到社会融资难度上升的影响，可能会在下一个高景气融资周期到来前收紧研发支出，直接影响到对发行人所处的 CRO/CDMO 行业的外包订单需求增长。由下图可见，全球及中国医疗健康领域融资规模在 2022 年度均出现明显的下降趋势。

全球医疗健康领域融资额（2015-2023Q2）


数据来源：动脉橙，招银国际

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