公告日期：2023-10-25

关于云汉芯城（上海）互联网科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市的

审核中心意见落实函的回复

容诚专字[2023]361Z0751号

容诚会计师事务所(特殊普通合伙)

中国·北京

深圳证券交易所：

根据贵所 2023 年 10 月 20 日下发的《关于云汉芯城（上海）互联网科技股
份有限公司申请首次公开发行股票并在创业板上市的审核中心意见落实函》（审核函〔2023〕010363 号）（以下简称“意见落实函”）的要求，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”），就意见落实函中提到的需要申报会计师说明或发表意见的问题进行了认真核查，现将有关问题的核查情况和核查意见说明如下：

如无特殊说明，本意见落实函回复中简称与招股说明书中简称具有相同含义，涉及对申请文件修改的内容已用楷体加粗标明。

黑体加粗 意见落实函所列问题

宋体 对意见落实函所列问题的回复

楷体加粗 涉及修改招股说明书等申请文件的内容

在本意见落实函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。


问题 2、关于业绩下滑风险

申请文件显示：

申报文件和审核问询回复显示，发行人报告期主营业务收入分别为
153,360.91 万元、383,390.28 万元、433,090.39 万元和 139,223.18 万元，2023 年
1-6 月收入同比减少 42.34%，净利润 3,272.23 万元，同比减少 61.44%，扣除非
经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为3,153.95万元，同比减少62.76%。
发行人预计 2023 年全年将实现营业收入 27-29 亿元，较上年同期减少
33.07%-37.69%；预计扣除非经常性损益后的归属于母公司普通股股东的净利润为 0.75-0.95 亿元，较上年同期减少 23.58%-39.66%。

请发行人结合行业变化情况、公司期后经营变化趋势等说明 2023 年全年业绩预计相关假设和依据的合理性，并对发行人业绩下滑风险进行针对性的风险揭示。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

回复：

一、请发行人结合行业变化情况、公司期后经营变化趋势等说明 2023 年全
年业绩预计相关假设和依据的合理性
（一）行业变化情况

1、全球半导体市场状况

发行人所处细分行业为电子元器件分销行业，电子元器件分销行业作为上游原厂和下游客户之间的主要流通渠道，是实现电子元器件在市场间有效配置的核心领域，因此，电子元器件分销行业周期性与电子元器件制造产业高度相关。其中，半导体市场系电子元器件中销售规模占比最大的细分市场，因此，电子元器件分销行业受全球半导体景气程度影响较大。

根据世界半导体贸易统计组织（以下简称“WSTS”）统计数据，2011 年至今，全球半导体销售额及增速情况如下：

注：图中前两轮下行调整周期为，第一轮（2015Q1-2016Q2）持续 6 个季度，第二轮（2018Q3-2019Q2）持续 4 个季度。

从上图可知，全球半导体市场整体呈现长期增长的态势，但周期性波动较为明显，每个增长周期后都伴随着一轮下行调整周期，每轮下行调整周期持续期间为 4-6 个季度：

2021 年第四季度，全球半导体市场销售额达到最近一轮增长周期的最高峰。2022 年第一季度起，全球半导体市场进入新一轮下行调整周期，增速开始放缓，2022 年第三季度开始，全球半导体市场规模同比开始呈现明显下降。2023 年第一季度，全球半导体市场销售额同比降幅进一步加大，同比下降达到 21.3%，2023年第二季度全球半导体行业销售额为 1,245 亿美元，同比下降 17.26%，环比增长4.21%，下滑趋势已出现一定的逆转迹象。前文所述的新一轮下行调整周期自
2022 年第一季度开始，至 2023 年第三季度已持续 7 个季度，过往数轮下行调整
周期通常持续时间为 4-6 个季度。根据 WSTS 预测，2023 年全球半导体市场销
售金额将同比下降 10.3%，2024 年市场则会迎来反弹，同比增长 11.9%。因此，市场普遍预判，全球半导体市场在 2023 年第三季度筑底，并可能在 2023 年第四季度结束此轮下行调整周期。

2、同行业可比公司近期业绩变化情况

报告期内，同行业公司季度业绩整体变动趋势受全球半导体行业周期影响较大，具体如下：


2020Q1……
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