公告日期：2023-11-07

关于

湖南湘投金天钛业科技股份有限公司

首次公开发行股票并在科创板上市

申请文件的审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

（山东省济南市市中区经七路 86 号） （江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 号
南昌国际金融大厦 A 栋 41 层）

上海证券交易所：

贵所于 2023 年 7 月 22 日出具的《关于湖南湘投金天钛业科技股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的审核问询函》（上证科审（审核）〔2023〕483 号）（以下简称“问询函”）已收悉，湖南湘投金天钛业科技股份有限公司（以下简称“金天钛业”、“发行人”或“公司”）与中泰证券股份有限公司（以下简称“中泰证券”、“保荐机构”）、中航证券有限公司（以下简称“中航证券”、“保荐机构”）、湖南启元律师事务所（以下简称“启元律所”、“发行人律师”）、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“天职国际”、“申报会计师”）等相关各方对问询函相关问题逐项进行了落实、核查，现回复如下，请予以审核。

如无特别说明，本问询函回复使用的简称与《湖南湘投金天钛业科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（申报稿）》中的“释义”所定义的词语或简称具有相同的含义。

本问询函回复的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问题的回复 宋体（不加粗）

对招股说明书（申报稿）的引用 宋体（不加粗）

对招股说明书（申报稿）的补充、修改 楷体（加粗）

在本问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入原因所致。


目 录


目 录...... 2
问题 1 关于同业竞争 ...... 3
问题 2 关于与金天钛金的关联交易 ...... 79
问题 3 关于商标与专利 ...... 97
问题 4 关于股权与股东 ...... 123
问题 5 关于业务与技术 ...... 168
问题 6 关于采购和供应商 ...... 226
问题 7 关于外协加工 ...... 243
问题 8 关于客户集中 ...... 261
问题 9 关于收入 ...... 281
问题 10 关于研发费用 ...... 302
问题 11 关于应收款项 ...... 336
问题 12 关于长期资产 ...... 367
问题 13 关于成本和毛利率 ...... 403
问题 14 关于存货 ...... 414
问题 15 关于资金及募投项目 ...... 426
问题 16 关于其他非流动资产 ...... 435
问题 17 关于其他财务问题 ...... 443
问题 18 关于其他 ...... 457
保荐机构总体意见： ...... 481
问题 1 关于同业竞争

根据申报材料，（1）发行人的控股股东金天集团控制两家企业：持股比例93.98%的金天钛金、持股比例 100.00%的金天新材。两家企业均从事钛制品相关业务，但与公司主营业务具有显著差异，不存在对公司造成重大不利影响的同业竞争；（2）在钛及钛合金材料业务领域，金天钛金、金天新材的产品形态分别为板材、管材，产品以纯钛为主、钛合金为辅，应用领域以民用为主；发行人的产品形态主要为棒材，产品以钛合金为主、纯钛为辅，应用领域以军用为主；（3）可比公司宝钛股份主要产品为各种规格的钛及钛合金板、带、箔、管、棒、线、锻件、铸件等加工材和各种金属复合材产品，西部超导是我国高端钛合金棒丝材主要研发生产基地；（4）公司的纯钛产品绝大部分是销售给金天钛金的锻坯（纯钛板坯），是金天钛金板材产品的上游材料，金天钛金需要经过轧制等关键工艺加工后方能成为板材。金天钛金的主要客户包括金天新材（销售板材，金天新材焊接加工成管件销售）。金天钛金、金天新材的毛利率远低于发行人；（5）报告期内，湘投集团体系内金天集团从事部分钛合金材料基础研究工作，向发行人采购少量锻坯（板坯）及受托加工服务；（6）根据保荐工作报告，金天集团存在研发钛合金的情况。招股说明书披露，金天集团为控股型平台，主要从事国有资产投资及经营管理，与发行人不存在同业竞争；（7）招股说明书论证同业竞争时披露的间接控股股东湘投集团控……
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