公告日期：2024-01-24

关于山东信通电子股份有限公司
首次公开发行股票并在主板上市的

审核中心意见落实函的回复

保荐机构（主承销商）

二〇二三年十二月

深圳证券交易所：

贵所于 2023 年 12 月 8 日出具的《关于山东信通电子股份有限公司申请首次
公开发行股票并在主板上市的审核中心意见落实函》（审核函〔2023〕110200）（以下简称“落实函”）已收悉，保荐机构已会同山东信通电子股份有限公司、申报会计师，就落实函所提问题逐条进行了认真讨论、核查和落实，如涉及招股说明书修改和补充披露的内容均已修改或补充披露。现就有关问题回复如下，请予审核。

如无特别说明，本回复中的简称与招股说明书中简称具有相同含义。本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

问询函所列问题 黑体、加粗

对问题的回答、引用原招股说明书内容 宋体

招股说明书修改后的表述或补充披露的内容 楷体、加粗


目 录


目 录...... 2
问题 1：关于行业发展与业务模式 ...... 3
问题 2：关于营业收入与毛利率 ...... 68

问题 1：关于行业发展与业务模式

申报材料及审核问询回复显示：

（1）我国电力行业目前的建设重心更加侧重于利用通信技术、自动化技术等技术对输变配电和用电等环节进行智能化改造。发行人面向电力行业的产品与业务主要包括输电线路智能巡检系统、变电站智能辅控系统和电力工程业务等。

（2）截至 2023 年 6 月 30 日，公司主要生产设备账面价值为 472.3 万元，
公司生产和销售人员分别为 240 人和 203 人，占员工总数的比例分别为 34.04%
和 28.79%。

请发行人：

（1）结合电力行业的相关行业政策中关于电力智能化改造的具体规定、电力巡检业务发展现状及发展趋势、与无人机等其他巡检技术的相互竞争与替代关系等，进一步说明输电线路智能巡检系统产品的市场容量及细分领域的发展空间；并结合发行人业务发展定位和战略、细分业务之间的关系等，说明变电站智能辅控系统和电力工程业务发展的持续性。

（2）结合主要业务类型、业务拓展和订单获取方式、不同类型业务具体生产经营模式等，进一步说明公司主要生产设备、生产及销售人员与业务规模的匹配性，并结合上述情况，完善招股说明书中关于主要经营模式的信息披露。
请保荐人发表明确意见。

问题 1-1：结合电力行业的相关行业政策中关于电力智能化改造的具体规定、
电力巡检业务发展现状及发展趋势、与无人机等其他巡检技术的相互竞争与替代关系等，进一步说明输电线路智能巡检系统产品的市场容量及细分领域的发展空间；并结合发行人业务发展定位和战略、细分业务之间的关系等，说明变电站智能辅控系统和电力工程业务发展的持续性。

回复：


【发行人说明及披露】

一、结合电力行业的相关行业政策中关于电力智能化改造的具体规定、电力巡检业务发展现状及发展趋势、与无人机等其他巡检技术的相互竞争与替代关系等，进一步说明输电线路智能巡检系统产品的市场容量及细分领域的发展空间

报告期内，发行人电力行业相关产品中输电线路智能巡检系统收入分别为
23,743.87 万元、28,769.68 万元、39,280.28 万元和 18,779.27 万元，2020 年至 2022
年的复合增长率为 28.62%，成长性较好，具有可持续性。

从行业政策、发展现状及趋势、技术路线竞争等来看，发行人输电线路智能巡检系统的市场容量有望稳定增长，所处细分领域的发展空间良好，具体情况分析如下：

（一）电力行业智能化数字化的相关产业政策促进了输电线路智能巡检系统市场容量的持续增长，促进了细分领域发展空间的进一步扩大

1、电力行业智能化数字化的相关产业政策

目前，我国处于“十四五规划”关键阶段，构建现代能源体系成为重要的发展目标，对电网基础设施安全与信息化水平方面的要求不断提高，通过利用新型通信技术、感知技术与终端设备的融合，提升现场感知、计算和数据传输交互能力的电网智能化成为电力行业的主要发展趋势。

国家相关部门和国家电网、南方电网等电网公司不断出台相关产业政策或规划，促进传统电网和业务加快向数字化和智能化转型升级，推动了电力行业对于智能化数字化升级改造的需求，相关主要产业政策或指导意见如下：

序号 行业政策/具体 发布 发布机构 电力智能化改造的 ……
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