周末政治局会议显示出对下半年经济形势的谨慎，在结构性和周期性压力并存的局面下，下半年国内经济增长或将需要宏观政策的进一步发力支撑。预计上半年宽货币+紧财政组合将转向财政发力（新基建）+绿色信贷（小微结构支持），需警惕财政发力引起的利率调整风险。

我们认为，8月份很可能是一个成长和价值均衡配置的阶段，不应该因为蓝筹白马短期的反弹，就忘记了这些多数品种估值高企的担忧，就忽视了板块重心已经走低的趋势，价值蓝筹要想真正走好，可关注上证50指数是否完全修复7月23日以来的跌幅作为参考，也不应该因为短期的回撤，就轻易认为科技股的行情结束了，毕竟当前资金以及市场倾向并没有生变，成长类题材依旧是当前市场关注的焦点，因此短期很可能是一个成长价值均衡阶段。

周一A股市场走出大涨行情，在周末没有明显利好的情况下，沪指小幅低开后突然大涨，收出光头大阳线，不仅站上5日均线，更是强势突破年线，即便如此，在主要指数未修复7月23日以来的跌幅之前，仍然不宜过于乐观，先看超跌反弹，沪指在接近3520开始压力较大，关注反弹力度。

创业板指回踩重要支撑收出中阳线，上涨趋势仍然存在，同时北向资金流入50多亿，且两市成交量达到了1.5万亿，说明盘面不仅仅是存量资金博弈，更是有场外资金的介入，甚至大资金入场表明指似乎仍有向上做多的动能，但同时也要注意，沪指上方面临10，20及60日线的阻力，能否有效突破短期3486—3536区间阻力仍存在不确定性。

创业板指也将面临3506—3556区间阻力及前期高点附近阻力，也需要量能有效释放配合，若量能不能持续维持在1.5万亿级别以上，指数向上突破的概率较低，同时也需要注意市场风格是否切换。 

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