兴业金号：黄金超跌反弹 或来个后空翻

2015年12月1日



人民币如期被纳入特别提款权SDR货币篮子，离岸人民币短线上涨，而权重被大幅下调的欧元和英镑一度走低，特别是欧元在欧央行加码宽松的预期下进一步下行，推动受高涨的美联储加息预期支撑的美元继续小幅上行。不过，国际现货黄金在上周五下行破位后，迎来短线超跌反弹，自1050上方震荡走高，但1070一线阻力明显，而白银反复测试14.15附近水平不破，接近收星。



国际货币基金组织IMF宣布，将人民币作为除英镑、欧元、日元和美元之外的第五种货币纳入SDR货币篮子，人民币正式成为全球主要储备货币。人民币在SDR篮子中的权重为10.9%，其它四种货币权重有所下调，美元降幅仅0.2个百分点，为41.7%，欧元从37.4%降至30.9%，英镑权重从高于日元的11.3%降至8.1%，日元从9.4%降至8.3%。人民币的加入，并没有影响美元霸主的地位。当前美联储12月加息预期高涨，而欧央行加码宽松的声音浓厚，美元在100关口维持向上迈进的态势，让超跌反弹的非美资产依旧面临着沉重压力。



隔夜美国数据参差不齐，10月未决房屋销售月率上涨0.2%，低于预期的1%，年率增长2.1%，低于预期4.5%，显示美国房屋市场开始稳定，但复苏力度仍不强。美国11月芝加哥联储采购经理人指数跌破50，仅录得48.7，达拉斯联储制造业活动指数跌幅放缓，从-12.7收窄至-4.9。这些数据并未能改变市场对美联储年内加息的预期，即便是周五的非农，如果没有太大的偏差，可能也难以扭转市场当前的情绪，在美联储利率决议前，美元维持强势依旧是大概率事件，不利于黄金等非美资产反弹。



围绕俄罗斯战机被击落的事件，俄罗斯已经宣布了对土耳其采取经济制裁，但面对俄罗斯施加的强大压力，土耳其依旧拒不认错。土耳其总理周称，保护边界是政府的职责，政府不会因履行职责而向俄罗斯道歉。不过，相关事件没有上升为更难以可控的军事冲突，市场整体情绪稳定，未能给黄金带来更多的避险效力。



日内关注欧美中各国的11月制造业采购经理人指数，尤其是隔夜中国人民币入篮子后，市场可能更加关注中国经济表现，而在缺乏美国重磅经济消息的情况下，黄金走势可能受到市场情绪的推动。



技术分析



黄金

日图：自1050上方反弹但上影线显示上方压力依旧较大，下行的20日均线（1075附近）可能限制进一步反弹空间。

4小时图：短线反弹但整体仍处于完好的下行走势当中。

小时图：短线急剧反弹后在1070一线受到明显压力，仍倾向继续下行。

综述：日内建议1070一线做空，止损1075上方，目标1055-1050。



白银：

日图：围绕14关口弱势整理，下行的20日均线（14.25附近）仍是重要阻力。

4小时图：先扬后抑，短线缺乏方向，关键支持位于14关口，暂时以低位震荡对待。

小时图：多空争夺相当激烈，上行动能不足但下方空间有限。

综述：日内建议14-14.25区间操作。



日内关注：

中国11月官方/财新制造业/非制造业采购经理人指数

澳储行12月利率决议

瑞士第三季度GDP

瑞士11月SVME采购经理人指数

意大利/法国/德国/欧元区11月制造业采购经理人指数

德国/意大利11月失业率

英国11月制造业采购经理人指数

欧元区11月失业率

英央行行长卡尼讲话

加拿大9月GDP

美国11月制造业采购经理人指数

美国11月ISM制造业指数

美国10月营建支出