兴业投资：原油库存意外增加 两地油价双双暴跌

2015年7月2日

伊朗核谈判推迟带来的利好相当短暂，增产前景推动国际原油价格很快从本周高点回落，加上强势美元打压以及EIA库存报告利空，周三油价快速扩大跌幅，美国原油和布伦特原油双双测试了近一个多月来整理区间底部。

美国能源信息署EIA数据显示，截止6月24日当周，原油库存增加239万桶，结束连跌八周趋势。此外，美国库欣地区原油库存已经连续三周上涨。汽油库存下降176万桶基本被市场忽略。 报告还显示，美国原油产量当周轻微下降0.09%，但仍处于历史高位。市场立即对利空的EIA报告进行反应，但在近期整理低位附近放缓跌势。

巴西国家石油公司本周调降了五年产量预估，日产量下调140万桶，几乎相当于当前全球的过剩供应，以应对低油价及贪腐案的持续调查。伊拉克与石油大厂重新谈判，以反映更真实的产量目标。不过，在伊朗可能很快被解除制裁的预期下，产量可能下降的前景并未引起市场太大关注。

当前原油市场最大的威胁是产能过剩，且终端需求没有出现明显好转，使得今年夏季原油价格走势较弱。在油价测试关键支持之际，应密切关注美元走势，当前市场对今晚非农预期乐观，若美国就业市场出现就业人数和薪资双双走高的积极局面，将有望推动美元进一步走高，不利于以美元计价的原油。

美元指数

周三美元迎来久违的全面走高，因美国经济数据表现靓丽。市场神经依旧被希腊局势牵引，但欧盟方面称在希腊公投前不会有更多谈判意向，暂时未能对汇市造成太大的影响。由于周五美国独立日，本周非农将提前到周四公布，若数据再次如5月全面向好，将有望推动美元突破100日均线(96.10附近)，指向5月高点97.70一线。初步支持关注96和95.50。

技术分析

美国原油

日图：正在测试62.60-56.50区间底部，若跌破将可能指向54.80。

4小时图：加速下行测试前期整理低点56.60一线，跌势有所放缓但缺乏反弹动能。

小时图：大幅下跌后窄幅整理于57一线，短线走势仍偏空。

综述：区间走势有下破风险，日内关注56.50一线表现决定进一步方向。

布伦特原油

日图：窄幅整理重心略有下移，在100日均线(61.40附近)寻得支持，但短期均线仍提供打压。

4小时图：反复测试63不破，但61.00附近存在支持。

小时图：仍维持震荡偏弱走势初步支持61.30。

综述：震荡走势面临突破，暂时观望关注100日均线附近表现。

周四关注：

英国6月建筑业采购经理人指数

欧元区5月生产者物价指数

美国6月非农报告

美国上周初请失业金人数

加拿大6月制造业采购经理人指数

美国5月工厂订单

欧盟委员会主席容克讲话

欧央行公布6月会议纪要