点子通：美股大跌拯救黄金 金价触底反弹

2014年9月26日

点子通PIPTRADE基本面：

周四金价在亚欧时段因美元强势走低，一度跌破了1210美元/盎司，并触及了近期新低，大有测试1200美元/盎司的势头，不过随后美国时段金价触底反弹，最终收复了所有跌幅，并转为上涨，美国Comex 12月期货黄金周四(9月25日) 报1221.90美元/盎司，上涨2.40美元，涨幅0.2%。



对于隔夜美国时段金价的反弹，市场上较为主流的观点认为是美股全面回落刺激避险情绪，并推动金价走高，昨日道指收盘下跌1.54%，纳斯达克指数下跌1.94，标普500指数下跌1.62%，跌幅都较大，股市的回落确实应该是推动金价反弹的因素之一，而且隔夜较为值得注意的是在美国时段日元也同样大幅走强，美元/日元都收跌，这也侧面验证市场上确实存在一定的避险情绪。



不过金价在经历了隔夜的反弹之后，市场上看空情绪依然很浓厚，近期已经多家投行相继下调了皇家的价格预期，而且几乎算是一致在看空金价。就基本面来说，金价的跌势确实还难以逆转，美联储即将迈入加息周期，全球通胀温和，实物需求也仍然低迷，这些因素将会使得金价上行空间有限。



然而短期来说，金价迟迟未能测试1200美元/盎司也使得我们需要考虑反弹的风险，而且日图上的短期下行趋势线已经被突破。另外如此前提到的金价临近1200关口面临一个金矿开采成本的问题。由于金价的持续回落，在过去18个月中已经有一些矿企削减了产量，到那时显然金价的下跌速度更快些，1200对矿业来说是是一个关键价位， 如果价格跌至该水平以下，全球将会由许多矿企面临困境。



据汤森路透GFMS数据显示，为了应对价格下跌，矿企争相削减生产成本，2014年上半平均成本已经削减至1350美元/盎司。而2013年全年的平均成本为1696美元/盎司。此前花旗银行估计，有超过40%的矿企生产成本高于1331美元/盎司，而当时金价正处在1290美元/盎司。



无论怎么说黄金都是一种商品，如果产量减少，除非市场上没有人有需求，否则在供求发生逆转之后，金价必然攀升，也正是基于这点，一些分析师预计金价还是会在1200附近筑底，然后未来几年将迎来一波牛市。





点子通PIPTRADE技术面

黄金：

日线图：金价昨日下探后反弹，日图上下行压力有所缓解，关注1230美元/盎司阻力

4小时图：4小时图金价受阻于1230后小幅回落，下方支持关注1220美元/盎司

1小时图：金价小时图仍维持反弹势头，短线还是倾向于再度上探

综述：金价触底反弹，短期反弹风险上升



白银：

日线图：白银昨日同样是下探后反弹，不过日图跌势还维持完好

4小时图：白银4小时图上白银仍维持低位反弹势头，上方阻力关注18.00美元/盎司

1小时图：小时图白银上探后小幅回落，下方支持关注17.50美元/盎司

综述：白银低位反弹，不过下行压力还未能缓解



周五关注：

德国9月Gfk消费者信心指数

美国第二季度GDP年率终值

美国9月密歇根大学消费者信心指数终值