【持金天下】3.26早评—美元指数大幅震荡,金银面临两难选择



【基本面】




近期,全球经济政治环境进一步复杂化.首先,新兴市场的动荡状况并未得到根本性的解决。巴西主权债务评级惨遭下调；南非,印度经济继续维持低迷；俄罗斯经济在2013年已出现严重的增速萎缩,而在卷入乌克兰乱局后更是遭到几乎全球重要国家的联手制裁后,2014年或将面临经济负增长的窘境；


作为全球新兴市场最强代言人的中国,经济也出现增长减速的迹象,近期公布的一系列数据更是让国际市场大为紧张,甚至被认定为"危机的前兆"。至此,金砖五国的金色光芒退却无遗,含金量大打折扣。


其次,乌克兰乱局出乎意料的有着愈演愈烈的势头。虽然乌克兰本身对全球经济的影响极其有限,但其政治影响对金融市场的冲击远大于经济本身,在乌克兰面临"分裂"风险的当下,俄罗斯与西方世界可能会出现长期对峙,进而阻碍经济一体化的进程,并对实体经济造成真正意义上的冲击。


当上述风险事件"抱团儿"出现时,贵金属没有起到"乱世避险"的作用,市场并没有对其进行过分追捧。在临近美联储议息会议的时间节点上,原本显示避险属性并一路走高的贵金属纷纷选择了高台跳水。而在利率决议后,黄金白银更是无视乌克兰局势的恶化及新兴市场可能面临的二次衰退风险等利多因素,选择加速下挫。


以上事实比较有力的说明,一方面市场对美国未来经济前景的预期趋于统一,一致看好美国未来经济发展的大趋势,并对美联储的加息预期充满信心；另一方面市场对贵金属的未来的实物需求产生了一定的担忧,作为新兴经济代表的金砖五国,其经济降温势必降低消费需求。

【市场概述】
　　
　　美元指数周二（3月25日）冲高回落,美国1月新屋销售略不及预期,不过美国3月谘商会消费者信心指数好于预期,受此影响美元指数小幅走高,刷新日内高点80.27水平,随后回吐日内所有涨幅.具体数据显示,美国1月新屋销售总数年化44万户,预期44.5万户,前值由46.8万户修正至45.5万户,美国1月新屋销售年化月率-3.3%,预期-4.9%,前值由+9.6%修正至+3.2%,美国3月谘商会消费者信心指数82.3,预期78.5,前值由78.1修正至78.3,美国3月谘商会消费者现况指数80.4,前值81.7,美国3月谘商会消费者预期指数83.5,前值75.7。非美货币中：欧元/美元大幅震荡,短线观望；英镑/美元圆弧底构筑中,短线逢低做多；澳元/美元升势完美,短线逢低做多；美元/日元高位收敛三角整理,短线观望；美元/瑞郎大幅震荡,短线观望；美元/加元高位调整,短线逢高做空。
　　
　　黄金白银周二（3月25日）微幅收涨,因周二公布的多数美国经济数据,如新屋销售数据均不及预期,金价最终微幅上涨。不过由于日内欧洲央行官员释放宽松信号,同时美联储官员也暗示提早升息,提振美元上扬,料将限制金价涨幅。现货黄金上涨1.82美元,涨幅0.14%,报1310.7美元/盎司。现货白银上涨0.04美元,涨幅0.18%,报19.92美元/盎司。全球最大的黄金ETF--SPDRGoldTrust截至3月26日的黄金持仓量减少2.7吨,至818.77吨。全球最大的白银ETF--iSharesSilverTrust截至3月5日的白银持仓量减少3.73吨,至10164.74吨。
　　
　　【技术分析】
　　
　　现货黄金
　　
现货黄金技术研判：
周线图：W底测试颈线未破,长线观望.
日线图：上升通道下破,中线空单持有。
小时图：下降通道运行,短线逢高做空。
　　
　　日线上,金价连续下挫之后使得布林向下开口,MA均线空头排列,MA5拐头向下与布林中轨粘合,有望下穿20日均线形成死叉,附图指标MACD死叉持续放量,KDJ运行于超卖区,RSI走平运行于低位,持金天下认为日线空头明显占优,但连续下挫之后谨防报复性反弹。
　　4小时来看,金价自测试1342水平位承压,一路走低,刷新近一月新低至1305下方,而后处于小区间窄幅整理,与此同时,布林向下开口,MA均线空头排列,但横盘整理之后使得5日均线开始走平运行,与MA10粘合,并有望形成金叉,附图指标MACD死叉能量衰减殆尽,DEA、DIF于0轴下方粘合,并有望形成金叉,KDJ粘合之后勾头向上运行,RSI走平运行于30附近,4小时空头势能有所减弱,若金价能突破隔日高点1317一线,则有望进一步走高。
　　从1小时来看,金价上演冲高回落,分别冲击布林上轨以及下轨,但均未能形成有效破位,使得金价处于小区间窄幅整理,布林走平,MA均线粘合走平,附图指标MACD金叉动能衰减殆尽,KDJ、RSI均粘合向下发散,小时线多方势能衰减,但并未能完全转化为空头。
　　
　　现货白银
　　



现货白银术研判：
周线图：W底测试颈线未破,长线观望。
日线图：水平分水岭跌破,中线逢高做空。
小时图：下降通道运行,短线逢高做空。
　　
　　日线上来看,白银自跌破MA60日均线4030之后,趋势扭转,多头格局烟消云散,隔日虽一度走高至3985附近,但受阻于5日均线承压回落,布林依旧向下开口,MA均线空头排列,其中MA10与MA120粘合,并有望形成死叉,银价上方承压于MA5（3965）,附图指标MACD死叉放量,KDJ超卖,RSI走平运行于低位,持金天下认为日线空头明显占优,关注3980/4000一线阻力；
　　从4小时来看,银价测试3920元/千克反弹至3985元/千克再度承压,走出一波不规则的圆弧顶形态,并一度测试布林下轨,使得布林再度向下开口,但MA5走平与MA10粘合,并有望形成金叉,附图指标MACD金叉负值放量,KDJ、RSI均粘合运行于40附近,持金天下认为4小时多空争夺激烈,再度面临方向选择。
　　1小时图形上,银价于3985急剧下跌,一度回踩3920再度反弹至3976一线,而后承压回落,走出双顶形态,布林缩口并走平运行,MA均线空头排列,向下发散,其中MA10有望下穿MA30形成死叉,附图指标MACD死叉放量,但能量极其微弱,RSI拐头向下,KDJ向下发散,小时线呈现震荡走势。
　　
　　【操作策略】
　　
　　现货黄金

　　1,1312附近做空,严格止损1316,目标1300-1285
　　2,1327附近做空,严格止损1332,目标1315-1300
　　3、见1308做多,止损1304.5,目标看1312-1316
　　4、跌破1300反弹1304做空,止损1307,目标1295-1292
　　5、意外反弹突破1320,可待回测1316-18跟进多单,止损1319,目标1321-1326
　　
　　现货白银
　　1、今日触及3980做空,止损4020即可,利润看3950-3920,破位看3900
　　2、下方见3920做多,止损3880,目标看3960-3980
　　3、若跌破3880,可待反弹3920做空,止损3950,利润看3880-3850