$沪银2212(SHFE|ag2212)$  

沪银2212合约

观点：美国零售销售数据强于预期 贵金属震荡整理
策略：反弹可关注5020附近压力轻仓试空（做好止盈止损保护）

基本面：沪银主力合约下跌0.26%，报4909元/千克，comex银下跌0.99%，报2131.5美元/盎司。受加息放缓预期逐渐被消化以及避险情绪回落的影响，贵金属价格小幅回落。美元指数盘中下破 106 关口，在超预期的美国零售销售数据发布后有所回升，最终小幅收跌。十年期美债收益率继续回落，创近期新低；美国 2 年期和 10 年期国债收益率曲线倒挂程度创新纪录，表明市场衰退预期较强。ETF 持仓方面， SPDR 黄金 ETF 持仓增加了 1.73 吨至 906.35 吨；SLV 白银 ETF 持仓增加了 97.36 吨至 14735.74 吨。数据方面,美国 10 月零售销售月率录得 1.3%，为 2022 年 2 月以来最大增幅。数据令美联储转鸽的希望消退。高盛上调美联储终端利率预期至 5%-5.25%区间。美联储方面，多位美联储官员讲话支持继续加息。美联储理事沃勒称，美联储的政策目前“勉强处于限制性范围”，明年还需要提高利率，对下月加息 50 个基点的可能性持开放态度。2024 年票委、旧金山联储主席戴利表示，4.75%-5.25%的利率区间是合理的，暂停加息的选项不在台面上。纽约联储主席威廉姆斯称，作出加息决策时不应考虑缓解金融稳定风险，并重申恢复价格稳定至关重要 目前，贵金属价格均在压力位附近震荡，若多次突破无果，则存在进一步回落的可能。

风险：边缘战争影响，通胀恶化导致美联储再度前瞻性指引。