晚上又失眠，烦死了，最近睡眠极差，迟早会猝死。越看越感觉我是个短命相。

       美国十年期国债收益率的关键点所代表的意义，也不知道各位有没有去学习了。市场这一两天的反应，你看，用来保命还是极其给力的吧。

       我发现这几天，总有新人或者伪装成老玩家的新人，连移仓的意义都搞不懂。其实我也不懂，毕竟我没经过系统的学习，只能用我自己的理解来解释吧。

        以10万本金（不少了，我老婆前几年就给了我五六万进市场，我都出金几十万了），4手单子（差不多3万元，30%风险度，我习惯轻仓，重仓不在我考虑范围内），6000点的05合约。对多空两种情况进行移仓时的资金变化压力作为分析。

        05合约在4月会面临两个关键节点，提保和进交割月，那么我们也分为两个阶段作为分析。

        一，先说做空被逼空吧。假设05合约上涨到6500点，亏损500点损失2万元，本金变为8万元，4月16号左右提保后，4手的保证金变为4万左右，风险度为50%，问题不大。提保之后05合约一路逼空到7000点，亏损1000点损失4万元，本金剩余6万元。而05合约倘若有7000点，那么10作为更强势的合约必然炒了倒春寒到8500点以上了。4手8500点的110合约保证金余额为4万，亏损后的散空以剩余本金6万元，4手移仓110合约风险后风险度为66%，问题不大。可以赶上110炒完倒春寒证伪的时间，只需要110合约回落到7500点左右即可轻松回本。如果110合约不继续回落还继续上涨到10000点，那估计真的中奖了，认命吧。

        也就是说，哪怕05合约逼空到了7000点进交割月，散空依然可以轻松移仓110合约，只要能移仓，05的亏损都是浮亏，总还是有机会回来的。期货都是多空一样多的单，既然散空都可以轻松平了空单移仓，那么剩余的空单多为机构，以7000点的价位进入交割月逼空机构，估计空头机构能笑醒，正好把现货砸给做慈善的多头。 

         二，逼多。假设05合约掉到5500点，亏损500点损失2万元，本金为8万，提保后保证金变为4手共3万3左右，风险度为40%。提保之后一路逼仓到5000点，亏损1000点本金剩余6万元。这时候的110合约很大概率炒作倒春寒在7500点，那么4手110合约多单约为3万6元，风险不大。但想要回本只能祈祷倒春寒炒作到8500点以上，一旦倒春寒证伪炒作导致110合约回落到6500的正常价位，那么最终移仓后的多散亏损将在2000点以上，哪怕以30%的仓位轻仓进场都能亏完，更别说更重仓的。

         05的多散移仓，就是灾难，没有退路，更无法移仓。一旦发生05合约逼多，到时候面对着05和10可能的2000点以上的价差，只能选择止损或被强平，所产生的亏损将是实打实的实亏。至于空头机构，只要现货的基本面还是一样糟糕，在5000点抛货是完全不带犹豫的，既在期货收割了多散，又把现货的一些多余库存清理了，两全其美。至于多头接货，只要现货的库存积累到一定程度，让多头机构接货就是为难他们，总不能真的把这个烫手的大锅砸自己手里。

        逼多就是顺势而为，我还是只算了我这类轻仓的。一旦加上那些重仓的多散，和一些已经大幅亏损的前期高位多散，只要时间点差不多到了，配合弱势的基本面，就能轻松收割那些无法移仓的多散。后期无法移仓，没有退路，止损之时，强平之时，多杀多，才是逼仓的精髓。

        而逼空，空散只是盈利回撤，可以轻松移仓，退路完好。都移仓走了，怎么逼仓？总不能逼仓空头机构真的去接货吧？

        如果无法理解移仓是什么，移仓面临的资金博弈。那么逼仓的玩法，你连入门的资格都没有。