?前言：昨天写好的关于对金地和万科年报的分析文章，无缘无故在博客中消失了，我伤心了一阵，本来不准备写了，但既然我推荐此股接近一个会计年，而且是我推荐的诸多股票中表现最差的一只，而又是我极其看好的一只，所以我有责任也有必要出来谈谈金地集团。

? 在过去的一年里，金地经历了2010年一月“国十一条”，四月“新国十条”，十月“国五条”的连续三次重磅调控，经历了张华纲，赵汉忠等高管离职，黄俊灿走马上任，陈必安临危受命。金地股东的心随着股价的波动而上下起伏，市场猜测之声倍增，金地还能不能高速发展下去？

?? 2010年3月17日夜间金地集团的年报给出了答案：

? 　金地集团2010年年度报告显示，全年实现销售金额283亿元，同比增长34％；净利润达到27亿元，同比增长52%；净资产收益率提升至16.55%，拟10派0.6元。

　　年报显示，金地集团2010年新开工面积380万平方米，同比增加168%；全年实现销售面积229万平方米，同比增长16％。全年销售面积超过10万平方米的项目有8个，销售金额超过10亿元的项目有10个，超额完成年初预定的210亿元的销售目标。

　　2010年，金地共获取14个项目，新增368万平方米土地储备，完成115亿元投资额。报告期末，公司土地储备达到1687.5万平方米，可满足公司未来3至5年的发展需求。
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??虽然金地集团今年的股价走势，在大的宏观环境压制下并没有出现波澜壮阔的行情，但是其近乎完美的年报还是给予了我们这些股东们以慰藉。金地在这一年中充分的彰显了其抗压能力，和严谨务实的企业作风。有一句话早已深入到市场分析人士心中：只有夕阳产业，断无夕阳企业。一个企业只要心向光明，立足为社会创造价值，提升人们的生活品质，那么他就会依然继续高速发展下去。

? “存在的理由”这是万科在致股东的信中开篇所提到的，作为房企，在当前政策空前压制下，他们为什么要在这个市场上存在！王石从社会的角度结合企业文化给出了答案，“境由心生，知止无境”这是26岁的万科给予自己存在下去并不断发展壮大的理由。境界的提升，内涵的修炼，方能使得诸如万科这样的优秀房企基业长青。

? 金地董事长在致股东信中同样也高度重视“内在”的重要性，多次反复强调的就是一个企业的“内生性”，“政策的频加和市场的波动，容易让人只关注到行业暂时的起伏，而忽视了其长期的走势与方向。除却弥漫的市场杂音之后，我们需要看到，支撑地产行业长远发展的根基仍未改变，同时新生的力量和趋势也在推动整个行业不断进行升级和转型。相比短期的政策变化，行业的内生之势才是决定兴衰变迁的真正要因”。金地在对自身的展望中写到，要通过以“房地产金融”为上游，以“房地产服务业”为下游，完善产业链，并提高产品品质，积极介入保障性住房，加大对商业地产的布局力度，不断的增强自身的内生之势。

? “外疾之害，轻于秋毫，人知避之；内疾之害，重于泰山，而莫之避”。? 一个企业，尤其是这种强周期的企业，如何能在激荡起伏的市场中生存下去。有人疼，有奶吃的企业是令人羡慕的，但是像万科金地这样强调“内生性增长”的企业尤其可敬，“黑心的地产商”在现实中确实存在，但是如果一个地产公司能像万科一样把这个行业做到了哲学的地步，能像金地一样把这个行业做的如此严谨，那么他们创造出来的社会价值远大于他们对社会的索取，这样的房企就是令人尊敬的。

?“ 经济活动虽然气象万千，但中国房地产过去几年所受的关注与争辩，在众多产业之中倍显突出”，20多年过去了，中国的房地产行业取得了巨大的发展，但是我认为这种发展是不充分，不完善，结构失调的发展，房地产行业也将会面临一次巨大的整合。随着3600万套保障房的推出，随着政策压力的不断紧逼，中小地产商将会在这一次调控中彻底的OUT，因为这意味着，拥有一片地，捂盘惜售，内部认购，将会越来越无力，而那些走量的地产商，为社会创造价值的大地产商，会随着我国中产阶级的崛起而不断扩大其市场份额。

? 到2015 年，预计投资中国房地产的第三方资金总额可达9100 亿元人民币，这无疑为从事房地产金融领域的企业提供了广阔的空间，2010 年，中国GDP 总量接近40 万亿人民币，已经超过日本成为世界第二大经济体。城市化的不断推进，无疑是近年来经济增长的重要动力，也是地产行业得以持续发展的根基与源泉。无论地产政策紧松，在未来十年或更久，城市化都将是中国经济发展蓝图中的重要脉络。国家的十二五规划也顺应时势，明确提出要加大城市化进程的力度，而且随着高铁，高速公路，内河航运的发展，不断缩短了城市间的距离，这样就为中小城市提供了前所未有的机遇。

? 引用董明珠的一句话：只有死行业，断无死企业。我相信在这次空前的调控中，一定会有赢家诞生，消费升级一样会使得部分地产商受益，那些有品牌，能造出好房子的地产商，会在这次调控中市场份额不降反升！我们拭目以待吧。

? 金地的年报出炉，令本来低估的金地估值更加合理，我找不出任何理由卖出金地集团600383的股票，我愿意继续持有！

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