民间借贷通过“创新”突破政策法规方面可谓花样百出，为规避砍头息及民间借贷4倍LPR的利率限制，有放款平台通过商品分期变现的形式收取高额利息，参与机构中涉及担保公司、小贷公司等。

　　《中国经营报》记者注意到，目前出现通过电商类APP进行商品展示与销售，用户在该APP上下单分期购买产品后，由平台合作的放款机构提供产品折价回收，回收款打入用户银行账户中，但用户需按商品原价分期偿还。

　　对于该模式的合规性等问题，北京盈科(杭州)律师事务所方超强对本报记者表示，商品分期APP运营方与放款方之间是否存在关联关系是重点，双方有关联关系则可能涉及收取违规砍头息，双方没有关联关系则可能涉及套取金融机构信贷资金。

　　据记者了解，目前分期易平台提供商品分期变现，该平台关联网贷平台合众E贷。

　　分期购物APP叠加放款

　　分期易用户对记者表示，在分期易购买价值9000元的笔记本，变卖后可得到6750元。虽然自己想留下商品，但却被客服告知，平台不能发货只能变卖，下单成功就开始形成分期计息，共三期每期实际还款3176元。

　　据记者了解，目前分期易商标、图形的持有者为广州市全民钱包科技有限公司(以下简称“全民钱包”)。此外，深圳市滇南网络有限公司持有分期易软件(Android版)的软件著作权。

　　根据记者了解到的情况，全民钱包与深圳市合众财富金融投资管理有限公司(以下简称“合众财富”)关系密切，该公司曾推出网贷平台合众E贷。

　　目前全民钱包与合众财富在股权关系中没有关联关系，但合众财富公开招聘全民钱包产品的工作人员。此外，对于全民钱包及分期易的商品分期变现等问题，记者拨打合众财富官网电话，工作人员对记者表示：“全民钱包为合众财富旗下产品，合众财富与全民钱包的对外发声等都统一安排，但目前不接受相关采访。”

　　公开信息显示，合众财富注册资本5.5亿元，目前旗下的网贷平台合众e贷仍在运营中，根本合众e贷官网公布的出借数据显示，9月22日当日成交额显示为549.99万元，累计成交额为122亿元，待偿金额为2.99亿元。

　　值得注意的是，分期易以及全民钱包等软件还涉及过度收集用户信息等问题。据记者了解，在使用全民钱包APP提供的消费贷款服务、与消费贷款有关的咨询服务时，需提供包括但不限于用户的姓名、性别、身份证号码、电话号码、电子邮箱、住址、工作单位、学历信息、收入情况、银行账户信息、财产信息(如车产、房产等)、社保信息、公积金信息、消费记录信息及相关附加信息(如所在的省份和城市、邮政编码等)。

　　此外，根据全民钱包提供的相关协议显示：“全民钱包系统自动接收并记录您的浏览器和计算机上的信息(包括但不限于您的IP地址、浏览器的类型、使用的语言、访问日期和时间、软硬件特征信息及您需求的网页记录等数据)、位置、设备、行为或交易信息，以及语音通话录音，通信录和短信权限。”

　　对于用户的信息收集是否存在侵犯用户隐私等问题，方超强认为，目前对于个人信息采用不过度收集，最少够用原则。和业务无关的信息不能收集，即便用户同意，在业务使用上应收集最少且够用的信息。

　　收小贷牌照

　　在黑猫投诉平台上，关于分期易的投诉都聚焦在分期商品变现的模式是否涉及变相收取砍头息的情况。

　　对此，分期易平台客服对记者表示：“分期易平台仅是商城，提供商品展示服务给第三方平台，不参与分期和回收业务。”

　　据记者了解，砍头息的认定为贷款发放方，消费分期平台与放款方进行拆分，强调作为消费分期商品的展示平台，是在法律上界定是否属于“砍头息”的重要因素。

　　业内人士表示，分期商品变现的操作过程中，简单来说就是用户选择与自己套现的额度相同的商品，提交分期购买的订单后，再以转售的方式套现拿到现金，用户分期偿还欠款，完成整个借款过程。

　　麻袋研究院高级研究员王诗强认为，平台这一操作方式主要看收费方是谁，如果是贷款机构及其关联方收费，则涉嫌变相收取砍头息。

　　方超强从法律角度分析，重点是看APP的实际经营主体与放款方是否有关联关系，如果两者之间存在关联关系，则可以认定是经营主体为规避砍头息的法律风险，对两者进行了拆分；如果两者之间没有关联关系，则存在APP运营方通过虚构消费订单的方式，骗取金融机构发放消费贷款，这里面存在以个人的信息获得机构消费授信。

　　全民钱包、分期易等平台多次强调APP仅作为商品展示和销售平台，不涉及放款，与放款方的关联关系做出切割或与规避砍头息有关。

　　从业者对记者表示：“与放款方切割操作起来并不难，通过一个壳公司来作为消费分期APP的运营方，分期产品下单后是一个商品销售订单，也不涉及借款合同等，这样出资方都可以进行隐匿。”

　　通过消费分期平台的购物场景部分，出售会员卡、搭售保险、返利赠券等变换形式，变相收取砍头息已成为规避监管限制的方式之一。

　　在用户的表述以及APP中提供的消费分期的资金来源指向担保公司、保理公司以及小贷公司等类金融机构。

　　根据部分媒体报道提到的，分期易在聚投诉中出现的投诉内容，由南粤融资担保(广东)有限公司进行处理，但目前两者之间是否存在关联关系等，南粤担保方面未回复记者的询问。

　　值得注意的是，全民钱包近期有在海南收购的小贷公司，此举或是为未来业务做布局。

　　公开信息显示，2020年3月，海南悟空财税会计服务有限公司连续以设立、入股等方式持有四家海南地区的小额贷款公司。其中，海南乙诚小额贷款有限公司由海南悟空财税会计服务有限公司百分百持股设立。在9月3日，该小贷公司的股东方系数变更为全民钱包及其相关股东方持股。

　　在苹果应用商店中搜索“消费分期”“分期购物”分别有几百个应用出现，除少数为消费金融公司等持牌机构的手机APP应用外，大部分都是各类金融科技推出的APP购物的分期软件。

　　“小贷牌照价值不断边缘化，申请门槛越来越低，那些没有牌照的机构，尤其是互联网机构，以小贷牌照为切入点，加速布局互联网金融。”苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言认为，“市场端不同牌照的核心差异趋于淡化，而监管方面对于不同牌照的监管规格却有天壤之别。这种失衡，进一步加速市场机构对所谓高规格牌照的逃离。”