中信证券研报称，鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上释放鸽派信号，预计美联储9月降息将是大概率事件，叠加新关税框架的逐步清晰，以及此前的《大而美法案》（OBBBA法案）带来的财政刺激等，料将推动市场主要尾部风险的消除，为美股科技板块创造出较为稳定、韧性的宏观环境，叠加板块自身向上的经营周期等，我们持续看好美股科技板块未来6~12个月的投资机会，结构上首选业绩正进入周期反转通道的应用软件、模拟芯片等子板块，并持续看好AI（计算芯片、HDD、先进制程）、互联网（一线巨头）、Fintech等领域的投资机会，并谨慎看待缺乏明确业绩支撑的主题性板块。