短期来说,军工可能是大盘的热点，因为十四五规划中明确了军工产业进行自主可控、国产替代的发展方向，后续军工行业的龙头企业可以在下游需求扩张的背景下获得较好的业绩增长。十四五期间，军工行业的中长线逻辑可以概括为：加强练兵备战+新采购模式。

第一，在十四五期间，由于加强练兵备战的需要，日常消耗型的军品需求将大幅提升，同时，叠加2020年以来，我国军工产业本轮周期从科研阶段进入批量生产阶段，一批新型装备即将进入列装。

第二，军工新采购模式不仅提升了一次订单的采购量，还大幅提升了预付款比例，这不仅将提升军工企业业绩的稳定性和确定性，还将大幅改善军工企业的经营现金流，军工企业的估值体系有望迎来重塑。

声明：上述观点仅供与投资者沟通交流，不构成对投资者自身在投资方面的任何建议，不构成本公司对投资收益的任何保证或承诺。本资料接收者据本资料做出的任何决策与本公司无关。市场有风险、投资需谨慎。

（来源：光证阳光资管的财富号 2021-01-15 10:12） [点击查看原文]