运气比较好，2020年赶上了一波波澜壮阔的抱团行情。前段时间跟一个老朋友聊天，觉得有必要记录记录自己的持仓，记录一下平时的想法。以后亏钱了也有迹可循，能知道当时都干了什么。

个人风格：

我就是个散户，资金量不大。刚开始入行的时候也尝试过短线风格，发现完全不适合自己。交了不少学费之后，逐渐换成了现在的风格。

大多数情况下仓位会打满，持仓标的很少变动。毕竟作为散户，最大的优势就是时间成本吧。没有业绩压力，没有客户赎回压力，不出现系统性风险的情况下我会仓位打满，只在市场出现大的调整的时，去积极的调仓换股，平时基本就是持仓不动。我心中理想的投资应该是这样的。

持仓报告 2021 年第1期：

2020年12月29号调整完毕，目前持仓如下：

新能源：

宁德时代（16.5%）

隆基股份（10%）

电子：

恒生电子（20%）

歌尔股份（16.5%）

生益科技（10%）

云计算：

用友网络（15%）

建材：

东方雨虹（12%）

这份换股是2020年最后一周完成的。当时主要变化减仓了新能源板块，加到了点子板块中。后来的变化大家也看到了，减仓的继续起飞。

要是问自己后悔没，其实光伏是有点后悔减多了。哈哈哈

下面说说当时的交易逻辑：

宁德时代：（减）

产业景气度肯定没问题，但是贵也是真的贵。当时的判断是已经泡沫化了。

从整个电动车产业链上的看，锂电的确定性是最强的。但是，高估值就意味着需要企业不断的用业绩证明自己，一旦不超预期就是大幅杀跌。同时，由于股价的上涨，使的它单个股票仓位太重。那么减仓。

其实减仓之后仓位还是比较重，我的原则是不大于20%。考虑都是利润，加上当时的一笔定增会在2月份解禁，和基金发售的火热。立马出现大跌的情况不太可能。

隆基股份：（减）

相比宁德，减仓隆基是我比较错误的判断。

当时是按 3000 亿市值去估算隆基的。加上我认为“光伏+储能”的环节，储能才是瓶颈。而忽略了政策上的加码，还有高瓴资本的参与。减仓之后发生的事，就是又继续突突。哪知遥抱着仅存的10%慢慢飞吧

歌尔股份：（加）

上面减仓的新能源加到了有一部分加仓到了歌尔。

我看好的是它可以赚个公司业绩成长的钱。大趋势下，精密制造会逐渐向大陆转移，这是个趋势。这个符合我的持股风格。和他一起的公司还有立讯精密，但是歌尔股份由于有可转债转股的压制，也才有了当时便宜的价格。

当然，如果立讯也有类似的外部压制，我会毫不犹豫的选择立讯它的确定性我认为是优于歌尔的。但是我的投资体系里头，好价格比好好公司更加重要。再好的公司，买贵了也挺难受的。

用友网络：（加）

云saas的逻辑就更像一个消费股，上云是必须的，云计算是计算机里确定性最高的方向，所以我是一定会配置的，没什么好说。按40算，还算合理，就调整到合适的仓位拿着就好了。

生益科技：（新开）

这个是去年5g爆炒的时候我关注过的公司，是一个做覆铜板的公司。覆铜板是点子基础元件。上半年疫情影响，覆铜板库存处于低位，下游会有需求释放。包括消费电子，汽车电子的的需求。看好一季度的电子板块。就买一点上看看。

东方雨虹：（不变）

受制于地产的相关政策，但作为防水的龙头，防水行业的集中度会持续集中。大逻辑没有变，继续拿着。

恒生电子：（不变）

这个来来回回的过山车好几次了。估计马上还会有过山车，但是依旧拿着不动。目前被马爸爸的事情搞得很上蹿下跳，但是我认可的逻辑是券商 IT 这个生意模式，国外的成熟证券市场，一家大的海外机构券商IT的投入就比我们全国券商IT总投入要大。外部事件不该趋势本身。等风来就好。

大概就是这些东西，可以发现主要都是TMT，考虑到春耕行情的可能，和还有足够的利润垫，配置的相对进取一点。

也一直在等机会配置一部分消费品。合理的价格增加一部分消费和金融能使持仓能够更加稳健一点。

end