资金抱团瓦解了吗？

回顾近期市场，尤其是连续拉升之后，其实还是出现了一些异象：比如此前所谓的抱团股的松动，尤其是白酒股的大分化，还有部分龙头品种的连续走低等；同时，低估值以及二线蓝筹开始表现。

资金抱团的趋势并没有瓦解，而是适当在向低估值品种以及二线蓝筹转移，比如昨日以来大金融的上行，中字头板块的上行以及有色等其他蓝筹的良好表现。

不过，还需要注意的是，昨日大涨的证券股在今日出现较大幅度的下跌，这也充分说明，经历连续的上行之后，尽管成交不减，但指数想要出现继续的拉升或许还有难度，短期或进入强势震荡的期间。

大盘资金

技术上，平均股价下行，昨天好了一天，又回到这种大部分个股陪跌的状态。

近期的市场，指数涨的时候就一部分个股在涨，指数跌的时候大部分个股陪跌，技术操作难度极大。

资金角度，流动资金红，场内资金流出46.9亿元，两市合计成交1.2346亿元。指数死叉状态未变，昨天反抽之后，今天继续整理，但是连续8个交易日保持万亿以上，可以在整理的过程中，逐步调仓，不过很考验选择股票的质量。

主题资金

主力净买额排名居前的板块包括半导体元件、机械设备、建筑装饰、港口航运、通信等。

半导体：

1月9日10点，商务部召开记者会，公布《阻断外国法律与措施不当域外适用办法》，宣布从即日开始施行。该《阻断办法》一共16条，从立法初衷、适用条件、保密性、豁免条款、安抚条款、强制执行、体制内监管等多个方面进行了总述性规定，此举将为反制美国的贸易霸凌、干涉中国内政提供法律依据。从发布时间点来看，目前处于美新老总统交权过渡期，对美刺激作用有望减缓。商务部立法反击美长臂管辖，美对华企业制裁负面影响有望减缓，有利于中芯国际相关半导体产业链。

联电突发停电加剧行业产能供应紧张，8寸晶圆需求淡季不淡：近日晶圆制造大厂联电位于竹科力行路的8A及8B厂区，发生跳电事故，受停电波及的8A及8B厂约占联电八寸晶圆的产能一半；预估此次跳电意外将损失半天的小部分产能，将微幅影响营运，实际受影响的情况还有待盘点。

受益汽车电子、5G、数据中心、物联网等需求拉动，功率半导体、电源管理、驱动IC等产品订单饱满，行业8寸产能持续供不应求；此次意外或将使供给吃紧情况更严峻。

市场表现方面，今天的半导体板块主力资金流入居首，核心的标的纷纷有表现，北方华创一度涨停，兴森科技、华天科技、扬杰科技、中微公司等大涨，板块承接了部门近期热门行业出来的资金，近期可提高关注度。

资金策略

快涨之下市场二八分化，近两周涨停市值分布中350亿市值以上个股占比大幅提升，沪深300估值达95.2%的历史高位，创业板指估值提升亦远快于创业板综，龙头高估值之势愈演愈烈。龙头高估值本质是A股优质资产稀缺性与微观流动性骤增间的矛盾，风格切换需等待流动性拐点。

A股既有提前到来的春季行情，但不可忽视A股持续上涨带来的短期调整。此外，疫情的短期扰动不可忽视，但全球复苏趋势确定。总体来说，多头趋势，把握资金流向的板块和个股机会。

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（来源：虎道涨的财富号 2021-01-13 16:45） [点击查看原文]