周三受隔夜证监会发文，促进居民储蓄向投资转化，大力发展权益类公募基金影响，A股出现回稳行情。

但日内分化明显，尤其白酒行业，在早盘纷纷创出新高之后，午后快速跳水，说明市场的分歧非常明显。

周二的大幅跳水已经表明市场趋势转弱，虽然周三有所回稳，但并非是见底信号。

美国参众两院通过新一轮9000亿财政救助计划，美国实在是放了太多的水。到11月末为止，美联储资产负债表规模达到7.3万亿，1年内增长3万亿，在美联储107年历史里，资产负债表规模40%以上是今年11个月内完成的。

美国人不仅自己放水，而且通过美元竞争性贬值，其他货币被动增值，来逼迫其他国家不得不一起放水，导致9月以后，欧日扩表速度远远超过美联储，就在这种情况下，通缩还是在加剧。

及时我国情况最好，央行也不得不加快流动性释放，不然人民币就涨得很猛，这样的结果已经有不得已被迫的味道在里面。

好在我们国家是实业资本为王，而美国现在已经是金融资本为王。最终有实业做资本的背书，稳扎稳打，一定能把实力对比反转。

从生产端看，疫情肆虐对全球生产体系造成严重影响。而中国是全球生产体系中产业链最为齐全的国家，也是在当前新冠疫情肆虐的环境中唯一能够正常开工的国家。从需求端看，疫情之后欧美推出了超大规模的量化宽松政策，同时直接通过各种方式补贴居民，这使得欧美的消费能力并未受到太大的冲击。

在这种状况下，各类需求向中国集聚，形成了中国出口的屡超预期，并进一步增强了中国经济复苏的韧性和力度。

但是明年上半年过后，出口就不会对国内经济增长再做出贡献，所以估计到明年央行的流动性还是会保持适当宽松，以维持中国在全球经济复苏中的身位优势。

不过中国的宽松相对于发达国家有相对非常大的空间，美国核心CPI增速在1.5%，我们核心通胀只有0.5%，10年美国国债收益率是0.9%，但我们的10年期国债收益率是3.3%。

昨天一些白酒股集体高台跳水，一些白酒高价抱团股出现调整，ST舍得天地板、金枫酒业、古越龙山宽幅震荡。

但这还没到抱团瓦解的地步，爆量 宽幅震荡，但毕竟白酒里面的价值票趋势还没有走坏，而且白酒爆量成交额才700亿，也不是市场不能承受之重。

更多的是基金排名战即将尘埃落定，一些套利机构的资金在兑现收益。

不过白酒分歧是肯定的，后面赚钱难度会相应增加，白酒大分歧后，资金预期会对抱团的光伏和汽车造成影响，白酒大跌后这哥俩也跟着调整。

但白酒跳水后资金没闲着，于是快速拉升军工和半导体，明显是奔着切换去了，延伸还有农业，对应着白酒跳水后，西部材料、士兰微和丰乐种业相继涨停。

碳中和的大主线最近也衍生出很多新的逻辑线条，比如钢结构提高建筑保温性，减少排碳。

又比如特高压，我国光伏主要在西北，用电在东南，清洁能源电用量占比提升后，特高压使用增加也肯定是大势所趋。

再延伸特高压使用增加后，功率半导体的使用也会增加，功率半导体是电子装置电能转换和电路控制的核心。

另外最近种子股也涨势汹汹。

一方面国家提倡节约粮食，战备粮食，粮食安全是国策，另一层面美国玉米期货也创了6年来新高，向历史最高位迈进。

（来源：小师妹爱买基的财富号 2020-12-24 15:24） [点击查看原文]