This browser does not support music or audio playback. Please play it in Weixin or another browser. 可可托海的牧羊人 王琪

世界上有这样一种游戏，它至始至终都充满诱惑和魔力，我们将其称之为投机。然而，这个游戏并不适合所有人，愚笨之人、懒惰之人、心智不健全之人、幻想一夜暴富之人都不能贸然加入，因为这些人的弱点会导致他们在充满风险的投机市场上最终一贫如洗。

【牛哥今日点评】

大家好我是擒牛哥，11月的收官之战不是很完美，但是月线级别依然是中阳线，今天的行情走的比较戏剧化，早盘大家都在欢呼创新高，距离新高只差2个点无功而返；午后随着港股的跳水早盘助攻的三大勇士（券商、银行、保险）全线回踩，甚至出现跳水，最终指数翻绿下挫，形成日内的反转状态；而创业板股指本身处于支撑区间，午后虽也伴随着主板指数一度下跌，最终还是艰难的收红，涨幅不大。

整体来看，三大指数冲高回落，回踩蓄势。个人认为：市场向好趋势的逻辑并未发生改变，结构性行情仍值得期待。顺周期板块集中上行以及沪指一度重返3400点之后，市场跨年行情跃跃欲试，板块轮动机会或将延续。

板块上，银行、证券等大金融板块开盘继续走强，带领上证50、沪指大幅走高，但午后，银行、券商等大金融板块冲高回落，明年1月1日起各地将实施新版“禁塑令”，可降解塑料板块全天表现较为强势，美联新材涨15%，丹化科技、莫高股份封板；龙头郑州煤电周五地天板后加速秒板，带动煤炭、有色、有机硅等顺周期板块集体反弹修复，社区团购、半导体、新能源汽车等板块轮动拉升，个股上，4板龙头移位，彩虹股份4板晋级成功，原4板龙洲股份再度跌停，尾盘郑州煤电、小康股份等均纷纷出现炸板，整体看，板块还是以轮动为主，个股高标有退化趋势。

【短期行情分析】

金融板块的联动确实非常给力，尤其是最近几个交易日非常明显，从上周四开始，股指的每一个动作都来自于金融板块的身影，甚至今天早盘还是在银行、保险、券商等金融的三驾马车带动带动下要出现的突破走势。但是市场总是在最要希望的时候，突然让人失望，由金融启动的行情，最终还是有金融来埋葬。七月初的行情就是这样，但是这次大环境不一样，突破向上将会是大概率事件；短期来看，既然没有完成突破，似乎还要进行新一轮的回踩蓄势，但最终再次将3458踩在脚下。

【仓位建议】热点题材票（40%）价值成长票（30%）

【北向资金动向】

【11.30热点题材分析】短线把握参与热点龙头机会，喝醉烈的酒、泡最靓的妞、买最妖的股、吃最好的肉！

银行（厦门银行、紫金银行）

券商（中金公司、国盛金控）

养殖业（国联水产、中水渔业）

可降解塑料（莫高股份、丹化科技）

农业（宏辉果蔬、德宏股份）

一根大阳线，千军万马来相见。市场关注度一直以来都是制约妖股的最重要因素。连续的大涨很容易吸引市场的关注度，造成强者恒强，越涨越凶。想吃大肉还是要勇敢的把握龙头，涨停就是信号，龙头才是最大爆发力，当然把握不好也是容易吃面的，龙头的高度决定整个板块的持续性（以上个股仅供参考，不作为买卖依据，投资有风险、操作需谨慎）

【消息面回顾】

1、【统计局：11月官方制造业PMI为52.1% 连续9个月位于临界点以上】11月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为52.1%，比上月上升0.7个百分点，连续9个月位于临界点以上，表明制造业恢复性增长有所加快。（国家统计局） 

2、【央行开展2000亿元MLF操作 12月15日还将一次性续作当月到期】央行公告，为维护月末流动性平稳，11月30日人民银行开展2000亿元中期借贷便利（MLF）操作和1500亿元逆回购操作，中标利率分别持平在2.95%、2.20%。此外，人民银行将于12月15日开展中期借贷便利（MLF）操作（含对12月7日和16日两次MLF到期的一次性续做），具体操作金额将根据市场需求等情况确定。 

3、【新三板转板细则出炉 专家：部分企业财务、市值指标已达转板上市条件】根据中国证监会统筹部署，11月27日起，上海证券交易所、深圳证券交易所分别就《全国中小企业股份转让系统挂牌公司向上海证券交易所科创板转板上市办法(试行)(征求意见稿)》《深圳证券交易所关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司向创业板转板上市办法(试行))(征求意见稿)》(以下合称《转板上市办法》)公开征求意见，意见反馈截止时间为12月11日。（证券日报） 

4、【两融更火了！连续34个交易日余额超1.5万亿 看齐上一轮牛市水平】两融余额已回升至2015年7月水平，券商两融业务也在今年迎来了高速发展。截至11月28日，沪深两市两融余额规模已连续34个交易日保持在1.5万亿关口之上。这是时隔五年后，当前两融余额首次回升至2015年7月左右的水平。（券商中国）

【11.30期股联动】

11月30日，国内商品期货大面积上涨，苯乙烯、橡胶、沪锌、沪铜及沪铝涨幅领先，其中有色金属则集体表现强劲，沪锌、沪铜纷纷涨超3%。机构分析称，趋势上对铜铝不轻言高估，短线维持偏多思路。

国信期货认为，近期全球市场持续围绕国际政经济局势和政策预期而修复，全球资产价格尤其股市及大宗商品高位重心抬升，前期快速反弹后铜铝价格短期或震荡消化涨幅，基本面上有色传统消费淡季的现实被乐观未来经济增长预期冲淡，中线聚焦各国货币财政刺激政策指引及商品动态供需调整，趋势上对铜铝不轻言高估，操作上建议波段操作为主，短线维持偏多思路。

本轮大宗商品行情类似于2008-2011年。2000年之后的大宗商品周期主要有三轮，分别是 2003-2011年， 2016-2017年以及自2019年底开始的大宗商品周期，本轮更类似于 2008-2011年的行情。 我们对比2000年以来三轮大宗商品行情，认为在货币政策和财政刺激均是历史新高的本轮行情有望延续，但是由于中国的类似于“四万亿”的基建投资缺失，本轮大宗商品行情预计会有一定的分化，供需格局好的产品上涨更为确定，本轮大宗商品的需求推动力量是超大规模货币宽松和全球制造业补库周期上行。

预计本轮大宗商品行情仍将继续，具有一定的可持续性。主要依据是未来美联储为首的央行扩表在短期难以结束，美国等国后续的财政刺激有望出台，这将继续推升大宗商品的行情。从观测指标上，我们选取库存变动、金铜比、流动性指标来观测后续的大宗商品运行方向，结果均暗示后续铜为代表的大宗商品高峰点尚未到来。

重视本轮周期股行情的不同。以往的周期股行情具有一定的趋同性，近年来逐渐有公司在行业的基础上，有了属性，我们认为当前需要重视周期股的重大变化，即重视其自身的成长性。当一些周期股慢慢通过纵向的产业链整合(桐昆股份)、或横向的合理并购以及副产品的挖掘(华鲁恒升、万华化学)证明了自己对产业链利润的把控能力，其属性就从传统高波动的周期股逐渐走向周期成长股。 以铜行业为例，我们认为紫金矿业具有较强的属性，当前是公司和行业层面逻辑的共振，估值上我们认为需要考虑其“确定性”的溢价。

（商品大涨利好：紫金矿业、江西铜业等等）

【后市投资展望】

股市是经济的晴雨表，经济的复苏必然反应在股市上，股市的背后是千千万万的实体上市公司，是实体经济好转的发动机；早盘公布的11月份制造业采购经理指数(PMI)为52.1%，比上月上升0.7个百分点，连续9个月位于临界点以上，表明制造业恢复性增长有所加快。从近期经济基本面的数据来看，国内生产稳定增长，对股市支撑力稳步抬升。技术形态沪指今日冲击前期高点3458附近阻力失败，收带长上影光脚倒锤子型阴线，且量能明显放大，表明资金有抢跑迹象，短期回踩后继续上攻，月线级别重心依然上移；所以对于市场中长期走势不必过于担忧，市场投资风格也正逐步转变，一些传统产业的周期性品种近期大幅上涨，而金融股近期的异动也说明了主力资金正加速布局低估值蓝筹。具体方向上，短期银行、券商、煤炭、可降解塑料、农产品涨价或将受益，中期关注十四五规划中受政策影响行业景气度持续上行的方向如光伏、风电等新能源，以及军工、新能源汽车、6G等方向。拒绝风险就是拒绝财富，别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧！

免责声明:（个人观点仅供参考，不作为投资依据；任何操作要看大盘情况，只有在大盘没有大问题的情况下，买入股票赚钱才是大概率事件，市场中没有绝对的，只有相对的，股市有风险，入市需谨慎。）

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（来源：QINNIU888故市擒牛的财富号 2020-11-30 17:25） [点击查看原文]