一、如期而至的市场大跌

又是吃面的一天，小师妹之前明确说，指数突破不了，纠结震荡多空博弈是大概率。

今天指数全天单边下行，短线情绪共振下杀，创业板指跌逾2%，亏钱效应很强了。

今天只有汽车整车板块全天领涨；

顺周期板块集体调整，白酒、有机硅、钛白粉、有色等板块全线下挫，仅有油气设服板块补涨。

创业板的医药、科技，以及上周大涨的军工板块今天全部大跌。

至于为啥会大跌，说过无数遍了：

未来半年市场进入【信用收缩前期】——即信用见顶、但盈利持续扩张的阶段。

历史上，这样的阶段中，A股整体难以大幅拔估值，但是没有系统性风险，仍然以寻找业绩确定性的机会为主。

简单说人话就是既不会快牛，也不会大跌，总就是箱体震荡，多空博弈，结构机会上涨。

二、A股现在的苟，是为了以后的香

A股跌了心不累，关键是美股、欧股、连我们周围日本股市最近都嗖嗖涨，光我们不涨。

这还算了，就连印度这种国家，股市都和吃了药似的，有点想骂街了。

我们全球经济数据独红，为啥最该涨的我们不涨？

A股不是不想学外盘，也想学啊！但是不能学啊，一学就废了。这里越苟得住，后面反而越有后劲。

三、多灾多难的医药

现在最惨的板块可能就是医药了，已经连跌了4个月了，连续被重锤。短期来说是因为医疗器械集采扩大化了，但是长期来说还是整个板块调整没结束，别急。

还是来说说这个医保局的集中采购，关注的人太多了，这次的集采扩大化确实直接摧毁了很多医疗器械的利润空间。

最近有新的消息，高值医用耗材领域带量采购方案频出。据国家医疗保障局日前发布的《关于开展高值医用耗材第二批集中采购数据快速采集与价格检测的通知》，第二批医用耗材清单主要包括：人工髋关节、人工膝关节、除颤器、封堵器、骨科材料、吻合器六大品类。

这些不就是前期炒抱团的各种赛道嘛，那些最高的人又不知道等到何时才能解套了。

怪不得前几天高瓴取消了对凯利泰的定向增发，这估计是掐指一算，料定凯利泰近期有血光之灾。另外还有春立医疗和爱康医疗，不过这两都是港股了。

看来后面可能只能关注刚性又不进医保的品种了。

四、有色四年等一回，别急着下车

早上说到有色，这里再补充一点，4年才涨一回的有色板块有个规律

就是有色月K线的角度来看，每次DIF线上穿0轴之后，都还会有一大波趋势月线级别行情。

目前正处于史上第四次DIF线上穿0轴的初期，对比前三次DIF线上穿0轴之后的表现，哪怕有色指数看起来有越走越弱（牛市高点一次比一次低）的迹象，但叠加指数自2015年中下跌调整长达五年的前提下，我们还是可以期待一下有色指数的表现。

所以，就是捂。

五、半导体是每天打卡了，筒子们看着办他！

最后再来说说半导体吧，真的是每天有打卡了，之后再说小师妹马后炮，我也没办法了。

最近据报道，目前台积电、联电等晶圆代工厂第四季订单已经全满，明年上半年先进制程及成熟制程产能已被客户全部预订一空。（先进制程就是28nm、14nm、7nm、5nm等制程，成熟制程就是28nm以上的制程）

国内晶圆代工厂如华润微、士兰微等8寸及8寸以下产能也是满负荷运作。

中芯国际三季报显示：

1）公司各厂都满载运营，三季报产能利用率达97.8%；

2）预测第四季度在40纳米等成熟制程的产能缺口依然较大。

同时，近期车载芯片需求的释放，进一步导致晶圆代工厂产能的吃紧，芯片交期将再延长2～4周时间，部份芯片交期已长达40周以上。

大多数芯片公司都将2021年8英寸晶圆的价格提高了至少20%，紧急订单最多甚至提价40%，像联华电子、格芯和世界先进这些公司在第四季度就将价格提高了约10%-15%。

在产能的制约下，下游多种芯片缺货严重。

另外各种下游芯片也随着新应用的出现，产线排不过来了。

CIS：8月中旬，由于索尼、三星CIS产品供给不足，导致全行业高端CIS严重供不应求，价格上涨约10%。

MOSFET：9月22日，有MOSFET厂商发出涨价通知，表示自10月起MOSFET产品价格将上调20%。

快充：11月9日，国内媒体表示iphone12上市后快充缺货芯片严重，尤其是20WPD快充，目前大部分能够提供20WPD快充方案的芯片厂商基本都处于被客户催交期和不断向上游晶圆代工厂及封装厂催交期的状态。

电源管理IC：11月10日，业内人士表示，电源管理IC也出现缺货情况，尤其是笔记本电源管理IC最为严重，可能在2021年1月之前无法解决。

MCU：11月19日，业内人士透露，国际MCU大厂产品全线延期。国产MCU芯片供应商航顺芯片发布调价通知函表示，MCU产品恢复代理商体系价格并且需要预付定金才能保证2021H1供货，存储器EEPROM、NORFLASH、LCD驱动系列产品价格全面上涨10-20%。同时，兆易创新也表示将对部分MCU产品涨价。

这样看来，芯片公司的业绩写到报表上是迟早的事情，现在不低吸，以后可真就怪不了我了

（来源：小师妹爱买基的财富号 2020-11-25 20:21） [点击查看原文]