导语：最近和一些股友交流，股友谈得最多的问题就是为什么卖掉的股票满天飞，而死拿的股票却像患癌一样有气无力。面对这样的情形，股民如何破解呢？

原创：珍珠财经 尹举新

最近有股友向我吐槽，说自己卖掉的股票发了疯一样地涨，而长拿的股票却被套得死死的，更折磨人的是股票居然像患癌一样，要么跌跌不休，要么死活不动。真是愁煞人也。

针对这种情形，股友应该怎么破解呢？

正确理解主力行为

股市有这样一种说法，叫作“新手套牢在山顶上，老手抄底抄在山腰上，高手折磨死在山脚下”。这说明，对于多数股民而言，炒股还是有一定的难度的，遇上其中的任一一种，如果心态不好，多半会被折磨得死去活来。

要破解这一怪圈，股民首先要搞懂股价波动和股票的运行规律。

对于其中第一个问题，据我所知，很多股民尤其是一些新股民，天真地以为只要公司业绩好股票就能上涨，业绩差股价就会下跌。但实际情况却并非完全如此。例如A股中的一些亏损股，股价照样上涨数倍甚至数十倍。而一些绩优股，股价反而会跌跌不休。而事实上，股价的涨跌，话语权完全由大资金决定，而且大资金会充分利用股民的心理缺陷，进行打压或者拉升。这也是股民在交易过程中经常会出现“见光死”或者“割肉”割在地板上的原因。

而对于第二个问题，即股票的运行规律，也是一门很有讲究的学问。一般而言，主力要在一只股票上获利，吸、拉、洗、派四个步骤必不可少。这里的吸，指的是主力建仓吸筹；拉，指的是主力拉升，将低位的筹码搬运到高位；洗盘，则是主力通过震仓，逼迫低位买进的散户卖出筹码，同时吸引看好的散户高位建仓的过程；而派，则指主力派发筹码，完成低位建仓筹码的获利了结。

理解了股价的运行规律之后，股民大致可以对自己的股票进行阶段式的诊断。如果买入后股价出现下跌，这时散户需要预判主力是在洗盘还是主力出货后的下跌。这里又涉及到一个关键，如何判断洗盘和出货。作为一个专业的投资人，我们通常从两个维度来看：形态和高度。如果有明显的建仓迹象，且拉升幅度不大，均线形态表现良好，我们一般将其定义为洗盘进行观察；如果拉升幅度较大或者有明显的顶部形态，我们则首先将其定义为出货，然后进行观察。多数处于洗盘的股票，有个明显的特征是主要趋势向上，而出货的股票，则刚好相反。

另外还有两种情形，散户买入股票后不涨或者跌跌不休，可能刚好买在主力建仓期或者出货期。建仓与出货，对于多数股票而言，时间都相对较长。有些个股，尤其是盘子较大的个股，建仓期可能长达一两年。而在区别上，建仓期的个股与出货的个股主要表现两点上的不同，建仓期主力会控制日成交量水平，且日内波动幅度较小；而出货期的个股，量能水平则相较于平时则显得较大，而在波动上，也呈现大起大落的特点。此外，主力建仓除非高举高举高打，否则很少会出现涨停；而出货期的个股涨停数量则相对比较频繁。原因很简单，涨停就类似于在一些品牌在央视打广告，建仓期的主要要隐藏自己的意图，逼迫散户低位割肉，而出货的股票则需要吸引散户入场，高位接盘。

因此，如果散户买股买在主力建仓期或者建仓前期，个股会表现出低位横盘或者阴跌的局面，个股“”的特征也就表现出来。更有一些狡猾的主力，由于自身资金不够，但又想做某只股票，这时他为达到目的通常的做法是做一假横盘平台，吸引散户入场，再往下打穿下轨，在离下轨很远的位置建仓，然后进行波段交易。

误区二：机构=主力？

在长期与股民的交流过程中，本人发现很多散户甚至交易时间长达二十年的老股民对主力的认识也存在误区。在他们看来，机构尤其是被冠以“国家队”神秘色彩的机构就是主力。

实际上，这也是对机构的一个误解，产生误解的原因还在于没有真正掌握股价的运行规律。不可否认，在一些机构持股较多的个股，例如贵州茅台上，机构是主力。通过上千家机构接力式的拉抬，贵州茅台的股价节节攀升。在此过程中，机构是推动股价上涨的力量。

但在一些机构持股较少的个股上，机构往往充当的是锁仓者的角色。这时个股的主力，并非机构，而是幕后操盘者。对于机构在个股上的作用，主力也会有所疑虑。在该类个股上，机构的结局只会有两种结果，要么充当锁仓者的角色，减少主力拉升时筹码的松动程度，待到主力将筹码搬运到目标价位后获利了结；要么被主力视为眼中钉肉中刺，被主力清洗出局。这也是很多私募或者基金因为巨亏而爆仓或者被迫清盘的原因。这些神尾不见的主力，我们从监管部门公布的处罚措施，可以一见其真面目和操盘手法。

应对：通灵活的仓位和交易策略

详细了解主力的运作之后，如果不慎中了“”的招，这时投资者可以通过灵活的仓位策略和交易策略来应对。

俗话说，树挪死人挪活。这一原则也适合于交易。如果买入一只股票长期不涨，股民可以考虑先割掉部分仓位，先去别的股票上赚点然后再与主力缠斗。死叩“”，不仅让个股投资的机会成本增加，还会导致投资心态受损。

当然，如果股民心态极好，又不差钱，也可以考虑与主力死叩到底的方式。原因很简单，主力要赚钱，必须要经历吸拉洗派四个阶段。尽管主力何时拉升无法预测，但其必须拉升才能赚钱的大方向是确定的。本人遇到的一个股民，2001年被套，但直到2007年大牛市来了才解套卖股。遇到这样的股民，主力也只能默认了，因为主力的资金都是有成本的。

最后需要说明的是，随着注册制的实施和退市常态化时代的到来，股民如果要与“”死斗，还需重点观察公司基本面的变化。否则，可能因个股退市而给自己带来较大损失。

（来源：珍珠财经的财富号 2020-11-24 03:21） [点击查看原文]