太阳能发电维持高景气，9月户用光伏装机再创新高。国际能源署（IEA）在十月中旬发布2020《世界能源展望》，预测到2030年，可再生能源将满足全球新增电力需求的80%，太阳能发电成主要推动力。据国家统计局数据，9月份全国发电量6315亿kwh，同比增长5.3%，增速比上月回落1.5个百分点，其中太阳能发电增长4.0%，加快1.9个百分点。9月户用光伏装机1.3GW，累计装机5.27GW，目前户用补贴指标仅剩0.7GW。

新能源汽车运行侧进入新常态，5G建设高峰下磷酸铁锂需求有望高增长。据保监会数据，9月新能源车上险量11.3万辆，同比+89.6%。新能源车景气向上拐点已至。9月新能源车行驶里程63.1亿公里，同比+52.5%，增速趋于稳定，新能源车运行侧进入新常态。近日，中国铁塔和中国电信发布备用磷酸铁锂常态化测试公告，要求送检供应商应为磷酸铁锂电池制造商。在5G基站建设加速的背景下，我们预计2024年底国内5G基站总数有望达520万座，对应储能装机需求将达15.6GW/54.6GWh，未来几年备电磷酸铁锂电池装机有望高增长，产业链配套的长期需求空间已打开。

“合理利用小时数”补贴政策出台，存量项目影响有限。财政部发文明确按合理利用小时数核定可再生能源发电项目中央财政补贴资金额度。风电一至四类资源区项目全生命周期合理利用小时数分别为48000/44000/40000/36000小时，海风为52000小时。按照20年生命周期计算，一至四类地区年均发电小时数分别为2400/2200/2000/1800小时，海风为2600小时。政策规定的陆风利用小时数较为合理，海风目前年均利用小时数约为2800-3000之间，海风政策规定小时数偏低，但海风项目大多为近3-5年并网的项目，实际补贴影响时间预计到15年之后，海风降本速度较快，未来业主可能通过替换低成本风机等方式实现海上项目经济性。光伏一至三类年均发电小时数分别为1600/1300/1100小时，基本符合目前各地区的平均发电小时数。非化石能源消费占比提升仍是全球共识，持续看好光伏、风电板块发展。

文章来源：西部证券

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（来源：建信基金的财富号 2020-10-26 14:17） [点击查看原文]