华为，因为众所周知的原因， 核心部件的供应受到限制， 所以在中高端手机市场的布局上， 显得有些力不从心。 另外一些手机厂， 打算趁机快速扩张！

这里面最大的预期差， 不在于小米， 而是三星！ 因为它家正在见缝插针， 疯狂争夺华为在海外中高端市场的份额， 尤其是在印度市场， 它用低价策略加速渗透印度市场， 意图排挤国产手机在印度的市占率。

三星供应链在5-6月份， 一度十分疲弱， 但是到了7月， 形势大变， 三星的订单已经排到10月以后， 导致一部分LCD面板、 玻璃盖板、 机壳等手机配件需求激增， 引发价格上涨。 三星供应链启动时间远远早于市场预期！

结合研报和资金面综合研判， 我们对三星产业链核心受益标的进行了梳理：卓胜微、闻泰科技、长电电子、联创电子、长盈精密、硕贝德、信维通信、欧菲光。

亮点1： 公司长期服务三星、 OV等知名消费电子客户， 订单饱满

今年1季度， 主要客户的S系列、 A系列手机销售情况乐观， 智能手机订单量稳步提升。 另外公司在2019年， 新引入了华星、 谷歌、 天马等新的重要客户， 有望带来新的业绩增长点。

亮点2： 公司在越南的工厂进展顺利， 受到疫情影响较小。

近年来三星等主流手机厂商将工厂由国内向越南等劳动力成本更为低廉的地区转移， 公司及时在越南对大客户进行了布局和配套。 目前新冠肺炎疫情依旧严峻， 对国内工厂复工依旧存在一定影响。 而公司的越南工厂， 受疫情影响相对较小， 一季度有望获得下游大客户的转单。

亮点3： 深度受益于5G智能手机普及。

5G手机的功耗能达到4G手机的1-2倍， 5G市场上的手机散热方案， 主要是采用均热板+多层石墨。 公司在越南有布局超薄热管、 VC等散热组件项目， 构筑了新的盈利增长点。

另外， 物美价廉的复合板材后盖市场的份额会快速提升， 它将在5G时代取代金属板材成为主流。 公司于2019年11月的定增项目正是做复合板材后盖。

（来源星星探股）

特别提醒：

再好的逻辑，也要参考公司的基本面，那些没有业绩支撑的公司，存在很大的不确定性，请大家谨慎对待。

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（来源：高献新的财富号 2020-09-10 07:25） [点击查看原文]