受新冠疫情影响，今年上半年，尤其是Q1，我国经济发展面临前所未有的挑战。彼时国家及时加大了宏观政策调控力度，出台“六稳”“六保”系列政策，以期稳定经济。

作为对冲经济下行的重要手段，投资三驾马车中，基建逆周期调节再次担起经济托底重任。传统基建继续加码的同时，国常会还确定加大老旧小区改造力度：2020年各地计划改造老旧小区3.9万个，比2019年增加一倍。

支持力度上，国家在财政政策、货币政策等层面持续加大对基建投资的支持，通过推行基建REITs试点、专项债额度扩大、发行抗疫特别国债等，有效解决基建新项目的资金问题。

目前，政策对于基建投资的支持已经显效。据统计，2020年1-7月，我国基建投资增速为1.19%，1-6月份同比增速为-0.07%。这显示出7月份基建投资增速正在加快转正。

房地产方面，去年，我国房地产开发投资增速为9.9%，投资增速创过去5年的最高水平。疫情影响下，今年1-7月，房地产开发投资增速同比增长3.4%，但相比1-6月份的1.9%，房地产投资已出现回升。

随着基建投资、房地产投资持续回暖，国内建材行业整体业绩开始逐步改善。根据上市公司中期业绩统计，水泥、玻璃、玻纤、消费建材（精装修）营收及利润改善速度最快。

展望下半年，南方水灾后，水利部表示，力争今年水利投入超过往年水平，加快灾后水毁水利工程恢复重建。

因上半年基建项目大部分为存量项目继续施工，下半年新项目将会接力，在下半年水利建设预期加快背景下，基建投资有望持续回暖。

房地产投资方面，近期房地产需求端持续复苏，开发投资增速已经转正，销售面积和新开工面积降幅大幅收窄，显示地产行业韧性十足。

值得注意的是，自2019年下半年以来房地产竣工面积持续增加，但因疫情影响，Q1住宅竣工面积短期承压，Q2开始修复后，下半年有赶工期的内在动力。

尤其现在金九银十传统旺季到来，包括基建投资、房地产投资在内，投资增速很可能将好于上半年，与此同时，水泥、玻璃、玻纤等建材相关上市公司也可能迎来量、价与估值的同步修复!

因篇幅较长，接下来，我将分成三个小篇对水泥、玻璃、玻纤相关投资机会进行介绍，敬请关注！

风险提示：本报告所参考资料来自于网络公开信息，所涉及的公司及个股仅作为研究分析使用，报告中的信息或所表达意见均不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议。请牢记投资有风险，风险且自担。

（来源：股场晾经的财富号 2020-09-08 08:38） [点击查看原文]