9月7日，芯片股早盘分化，龙头股跌幅较大，中芯国际一度跌逾9%，中微公司、北方华创、兆易创新跌逾7%，敏芯股份、圣邦股份，富瀚微等跌逾5%，截至收盘，中芯国际跌超11%。

而晓程科技、扬杰科技则涨逾10%。截至收盘，芯片概念中，飞利信、矩子科技涨停，聚灿光电、乾照光电涨幅逼近20%。

数据显示，目前中芯国际AH溢价率约为255%，创上市以来新低。港股市场上中芯国际一度跌至24%，目前报19.14港元。截至港股收盘，中芯国际跌幅超22%.

此前有报道称，我国计划把大力支持发展第三代半导体产业，写入正在制定中的"十四五"规划，计划在2021-2025年期间，在教育、科研、开发、融资、应用等等各个方面，大力支持发展第三代半导体产业，以期实现产业独立自主。

内部因素和外部因素叠加形成了今日半导体板块内个股大幅分化的局面。国信证券指出，首先，从事第三代化合物半导体最好的商业模式是IDM模式；其次，从工艺看，最受益的是半导体代工厂；最后，由于第三代半导体处于发展初期，很多优秀公司暂未上市。相关上市公司大多数处于研发阶段，或者产品处于推广初期，对上市公司收入贡献很小，目前二级市场适合从概念股的角度选择投资标的。

华金证券认为，美国再次加大打击力度，范围欲包括中芯国际，相关产业链风险还在。国内新基建的重要性和确定性不断强化，建议围绕5G和云计算基础设施带来的上游投资机会展开，关注光模块/PCB/IDC/铁塔租赁板块的高景气度。

天风证券认为，今年以来，中美摩擦持续升级，无论是5月的打击华为产业链、8月对微信、抖音的打击，还是未来可能将中芯国际加入实体名单，都表明中美在科技领域的摩擦已经扩展至全产业链。在这种情况下，每当中美摩擦升级时，势必会冲击市场风险偏好，进而对科技板块产生冲击。

但在中期，要关注细分科技板块及优质消费龙头的中期投资机会。在中期几个确定的产业周期和国产替代化进程的加快，将会支撑科技板块景气度持续走强，进而逐步与脱敏。长期战略方向上，依旧建议关注未来渗透率能够大概率提升的五大方向：（1）全球渗透率提升的：新能源车、无线耳机。（2）国内渗透率（国产化率）提升的：军工上游、信创、半导体设备。

投资须谨慎，本文章仅供参考，在任何情况下不作为对任何人的投资建议或出售投资标的邀请。

（来源：弘缠院的财富号 2020-09-07 16:30） [点击查看原文]