那么券商之后，下一个可能爆发的板块是什么？

具体包括：金融（银行涨停23家，保险涨停3家，券商涨停23家），地产（涨停16家），周期（煤炭涨停7家，有色涨停13家，钢铁涨停2家），建筑（涨停2家）等。

虽然目前金融、地产的估值依然还不算高。但连续上涨之后，毕竟积累了较多的获利盘，短期内继续大涨的难度很大。

所以，我昨天已经获利了结了券商和地产（若有调整还会回来），并且调仓到了有色和建筑板块。我认为，这两个板块有可能会接力金融、地产而持续爆发。

今天，先重点说说我看好建筑板块，尤其是看好建筑央企的原因。

第一，从估值来看，建筑比金融、地产还要便宜。

通过下面这个表格，我们可以看到：

八大建筑企业，2019年涨幅全A垫底；2020年上半年继续扑街。

以至于这8家建筑央企全部破净，且几乎处于历史最低的位置。最可怜的中国交建pb只有0.65倍，你敢信？

另外，建筑央企PE目前比券商、银行、地产都要便宜。

相比全部 A 股、地产股、 银行股比值分别为 0.3 倍、0.55 倍、1 倍，其中与全A和银行股比值为历史最低。

第二，从盈利来看，建筑行业进入到了景气拐点。

虽然当前的市场风格就是买“低估值”，但便宜从来就不是“硬道理”。

我之前多次说过，绝对不要因为便宜买一只股票，一定要关注公司是否处于一个高景气的行业中。否则，所谓的便宜，很有可能就是价值陷阱。

你想想，建筑股已经便宜了四五年了，为啥股价一直跌跌不休？

机会来了！行走在正确的主线上，就是牛市！行走在错误的方向上，就是熊市！什么是正确的方向？跟随笔者的方向就是！

从目前热点方向来看，有政策支撑的科技板块依然是大资金主攻方向，从盘面表现看，相关概念股已经蓄势

待发，有望成为市场最强风口！

为了更准确地跟踪具备翻番能力的“科技股”，我们收集了最近3年业绩、估值水平、牛市历史涨幅等数

据，整理了一份2020年必买科技股清单 点，急拧。无论什么样的行情，精选个股才是关键。否则即使牛市来了也会只赚指数不怎么赚钱的尴尬场面

因为，前些年建筑股是典型的“估值便宜+景气向下”的“价值陷阱”股。

2018，2019这两年，基建投资增速只有2%左右，需求这么差，建筑股再便宜，那又能怎么样？

而现在不一样了。

大家都知道，为了对冲疫情影响，拉动经济复苏，高层再次启用大基建来托底。

虽然市场热衷于追逐“新基建”，但公路、桥梁、铁路、水利等“老基建”其实才是最大的基本盘。

通过下面这个图可以看到，疫情之后，基建投资增速V型反弹。5月基建投资同比增速达到惊人的10.9%。

如果要完成3%的GDP增速目标，未来2个季度，基建投资的增速绝对不会低于11%。这说明，至少未来半年，建筑行业都将会处于一个高景气的周期。

从企业的层面来看，经营的确出现了拐点。一个重要的信号是：2季度上市公司新签订单提升显著。

根据已经公布 1-5 月 新签订单水平的四家央企数据，新签订单同比增速较 2020Q1都有明显提升。还有多家公司公布了重大项目中标及合同公告。

由此可以判断，当前国家加大复工复产力度，项目集中推出，5-6 月份招投标集中启动，三季度订单强劲复的可能非常大。

看好建筑央企的另一个原因是，集中度提升。

2015年以来 PPP、一带一路、融资边际收紧等因素导致了，订单持续向头部建企集中，长期推动了大建筑ROE的提升。

当然这是长期逻辑，短期还是看基建项目以及专项债的落地情况。

注意，今晚有个重要的催化剂。21财经报道，新一批超万亿专项债额度已下达。

第三，从历史规律来看，券商和建筑总是形影不离。

2014年10月，就在券商大涨的同时，建筑央企也跟着“比翼双飞”。

当时上涨的三个原因分别是：

1）估值便宜：2014年10月建筑PE（TTM）在全行业估值仅高于银行板块。（目前建筑相对全A股的比值比2014年还要低）

2）行业景气：当时经济处于下行周期，基建成为托底的重要手段。15年2月后建筑业PMI的反弹远远好于制造业。

3）货币宽松：降准、降息利好对资金占用较大的建筑公司。

其实，历史上，每次中字头建筑央企行情爆发，几乎都离不开这三个因素。而只要其中一个条件不具备，那么只有一个字：跌！

明眼人都能看出来，现在的宏观经济背景跟2014年几乎完全一样。

今年3月份，建筑央企包括产业链上的设计，钢结构等曾经有过一波行情，但是很快就又回到了扑街之路。

买了基建股的人，多多少少都有点“一朝被蛇咬十年怕井绳”的感觉。

为了给大家打气，转发下3月2日某券商建筑首席充满悲愤却让人信心满满的一段话吧：

“我们整整跌了5年、最多xxxx跌了60%、xxxx跌80%。估值创10年新低！去年涨幅倒数第一！估值倒数第一！基金配置倒数第一！在这个位置，我们再涨50%xx等央企才回到1倍PB（全球最具有竞争技术实力的核心基建资产），再涨5倍！5倍！才和国际上的建筑公司万喜一样的估值！我们是全球最低的坑！去年全世界我们建筑我们最惨！继续来填吧！历史上四次大的基建行情时间可以涨1年、幅度可以涨1-5倍，行情刚开始，最多可涨50%-5倍！”

风水轮流转。

5年了，该轮到基建了！

这一次，不会再是骗炮了！

（来源：股友O6b6Gd的财富号 2020-07-23 21:35） [点击查看原文]