这两天，大家都在议论本轮牛市是不是一个假牛，为何来也匆匆，去也匆匆。涨的时候没赚到钱，亏的时候可全赶上了。

本轮牛市确实有不结实的地方。当初证券启动，瞬间带动大盘整体情绪，吸引了外资和新韭菜入市。而证券启动的原因各说纷纭，主要有以下3点：1是大部分证券公司上半年业绩不错，2是提出了投资银行的概念，3是放宽了融资融券的比例。

而证券结束后，市场再无明确主线吸引资金也开始了牛市的衰竭之路。

真牛还是假牛

所以我们先要分辨，这轮是真牛还是假牛

01、成交量

成交量，代表了市场交易的活跃程度。而市场交易活跃意味着市场赚钱的机会多少。所以判断真牛假牛，成交量是第一标准。而我们看到的成交量确实放大了，新的资金确实进场寻找机会。

从市场来看，科技、医药反复轮动，反倒是可以低吸科技，科技除了已经高位的消费电子、半导体外，接下来的机会就在物联网了。原因有以下三点：

1、从政策来说

5G商用政策推动物联网行业转折，行业景气度爆表，这点类似于消费电子。消费电子因为5G商用推动行业转折，走出了趋势行情，操作的蓝思科技，一个多月收获77%。

其次今年因为疫清的影响，高层定调新基建拉动经济，而工业互联网（物联网之一）就是其中重中之重，相关投资连续加码，带动业绩超预期。

2、从技术来说

随着5G加速解决了物联网高速率、高容量、低延迟的技术瓶颈，而云计算的普及为物联网的发展提供了计算基础，很好解决了物联网关键技术连接和计算，技术发展推进行业进步。这点和年初的光刻胶很像，当初走出了南大光电、雅克科技等大牛。

3、从市场来说

物联网运用场景非常广泛，除了高层提到的工业互联网之外，还有车联网、智能家居、可穿戴设备、能源互联网以及智慧城市等，产业链参与者众多，市场空间也巨大。
近几年物联网链接设备从17年的83亿台，到今年增长到204亿台，市场规模接近3万亿美元，年均复合增长超过30%，今年更是呈现翻倍增长，行业景气度爆表。

从板块内预告业绩的几家感知层（传感器）和网络层（无线模组）的公司来看，业绩都是呈现翻倍增，行业高度景气。

行业景气、业绩高速增长，这和消费电子、半导体都非常类似，物联网也有望成为既消费电子、半导体后的又一科技主流趋势板块。经过我的观察，其中1只业绩翻倍的无线模组标的，机构一直在低吸，计划跟随机构上车。上车的标的和价格，市场主线是基本面，在消费电子等高度景气行业大涨后，物联网有望成为市场新的主流趋势

02、持续性

牛市不言顶，但这次的顶见得有点快。而且下挫比较狠。延续性也只在证券上体现。并没有出现接力棒，这就是他的问题。

03、能否快速反弹

市场中的人气是推动牛市的根本。所以很多时候牛市是不会太伤人气的。而本次连续三天下挫，却极大的伤害了市场的赚钱效应，降低了人气。

综上所述，本次牛市目前大概率属于假牛市。而这个假牛市在明天将被再次确认。我们可以看到周五市场几乎释放了空方的恐慌情绪，成交量萎缩了近1/3。这意味着市场中空方力量释放接近尾声，接下来就是看多方的表现了。

如果明天继续出现缩量的情况，其实就是代表着多方力量的犹豫。没有再次进攻的理由和意愿。本次假牛市也会在下周重新回归平静。等待新的题材出现。

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（来源：股友agayJA的财富号 2020-07-20 00:26） [点击查看原文]