数据显示，6月29日维生素D3价格上涨3%，目前报价260元/kg，而年初价格仅为93元/kg。

无独有偶，上周，受德国瑞士等地疫情影响，国外企业维生素A的供应也持续下滑。市场信息显示，有厂家持挺价心态，七八月有停产检修计划，另有厂家暂停报价格至7月底。供需矛盾加剧。

6月，巴斯夫中国（BASF）曝出维生素A 1000和维生素AD3 1000/200生产出现质量问题，稳定性下降，目前预计6月份订单无法履行，并停止接三季度订单，预计会在8月份更新此事进展。

光大证券评论，本次事态与2019年三季度BASF维生素A装置故障类似，其时影响维生素A市场近一个季度，价格上涨。同时考虑到下半年BASF维生素A生产线停产并线，维生素A价格仍有望维持高位。

关于VD3，目前维生素D3全球产能约11000吨，75%以上集中在国内。华创证券了解到，维生素D3下游需求85%以上是饲料，随着三四季度家禽补栏量上升，需求端或将持续好转。由于全球疫情以及动物脑干胆固醇即将退出，胆固醇及下游维生素D3的供给将逐渐减少，供给格局优化下维生素D3有望进入高盈利高景气周期。

工信部消费品工业司副司长曹学军日前介绍，我国原料药的生产企业有1500余家，维生素、抗生素、解热镇痛类等原料药的产量占全球60%以上，部分产品能达到80%。2019年原料药产量300余万吨，出口100余万吨。

在此前提下，上半年海外维生素供应商所受的疫情影响和下游的需求刚性已经初步显现，6月国内维生素生产龙头新和成公告，预计上半年净利润为21.96亿-23.11亿元，同比增长90%-100%，主要原因在于维生素等产品销售价格与销售数量较上年同期有增长。

国盛证券分析师王席鑫等称，行业格局的根本改善和产品价值的合理回归是这波维生素行情的中长期核心驱动力，疫情只是加速器，没有疫情影响供给，格局好的维生素品种未来依然能维持高景气、高盈利，其预判维生素E、维生素A可以维持3年高景气、高盈利周期，辅酶Q10、维生素D3、生物素等品种可以维持2年高景气周期。

王席鑫等预计相关标的公司在未来2-3年业绩将大幅增长，迎来业绩与估值的戴维斯双击。国盛证券重点推荐新和成、浙江医药、花园生物、金达威、圣达生物。

（来源：颖雪敏的财富号 2020-06-30 14:00） [点击查看原文]