大盘分析

指数在券商股的推动下向上打出去干了根阳线，成交略微放量，短期弱反平台看跌的警报解除，最后15分钟利空讲话令大盘分时拐头，这个地方仍然不看新行情，券商的资金也不过是来博周末降准一个套利，博到博不到都不会长留，上方有缺口/放量不明显，走不到哪里去，但对短线题材股的情绪而言是一剂解药，很大的缓解了昨天天地板对人气的杀伤。热点来看，总体是普涨格局没有明显主线条，汽车是炒冷饭，免税这块也仅仅是补涨，机构趋势形态票满天飞，科技股在指数强势下趁机偷一下，赚钱效应并不明显；

凯撒文化运气不错，早盘本来封板无望盘口明显转弱了，下午指数强撸上去之后在系统情绪的推升下被动回封，成交爆量/筹码高位交换，成交回报显示又是章老大主多，上次市北高新最后一棒也是他，不好的回忆历历在目。形态上看凯撒和前期的兴齐眼药高度雷同，一个是2+7一个是2+10，中间都是无换手，一步到位后面没有什么预期了，但客观上因为7板的出现又令周期进入三阶段，假如下周一凯撒结束那么市场还将重新回到低潮，这也是为什么凯撒的上板并没有带起场内情绪卷土重来的原因。王府井避险逻辑被证伪资金退出，乐歌没有地位，高位的百联是补涨，合肥城建自救，抖音小店2个票首阴反包也是自救，中天精装尾盘是卡准指数拐头逆周期上板但也失败，这些高标的异动都是基于凯撒封板的结果，但只可套利不可接力，凯撒一旦结束它们会很快反水；

讲个机会

大家选股的时候尽量别追高，去潜伏低位的，有业绩支撑的好股票，耐心等相关热点的风来。别羡慕已经拉起来的股票，只要你的票是好票，一定要有耐心，死的快的都是追涨杀跌的。

新热点方面钢铁/煤炭4板都没有，龙头重钢/南钢都弱的不行，所谓钢铁转型IDC的逻辑确实勉强，前面复盘我们也谈过6月17这一批2板票中没有一个能看新周期的，市场还是需要新的高价值逻辑；至于杉杉股份和锂电/吉利这块，本质上还是特斯拉/新能源的余温，以及天齐锂业/寒锐钴业这些机构票的补涨，杉杉本身更多是填权，没有什么新意；大唐更多是个股行为，不意味着5G/芯片的板块机会，要强前天就该连板，不要盲目去接盘；唯一有点空间的是消费电子这块，苹果版折叠屏总归还是有点新意，同时也和6月的中线逻辑共振，走一个4板龙头还是有可能的，当然如果周一凯撒结束情绪反水也将冲击接力的胜率，就这样吧。

常规的认识很对，但是并不够，下面说几点券商最新的变化：

一：券商板块未来会高度分化，齐涨共跌难再现；

一到牛市就涨上天，一到熊市就跌出翔。这是15年之前的券商，15年之后这种情况大大改变，核心原因还是券商从过去单纯的经纪业务，转型为综合性财富管理平台和投行业务平台。前者做的最好的是东方财富，后者代表是中信证券。

二：券商迟早要进行供给侧改革；

现在上市的券商有45家，客观上上说，咱们需要这么多券商吗？上市银行才34家，都是炒股平台，都是网上开户，你说中原证券和国金证券有多大区别吗？

中信证券去年合并广州证券就是供给侧改革的开始。

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下面把券商及券商相关板块，分成三个大类，重点把整个板块的操作逻辑讲清楚：

1.传统券商，这个可以分成两类：大券商和次新券商。

这个是大家区分真牛市和假牛市的重要标准，没有大券商的启动，瞎吹牛市来的都是在扯淡。但是相较于大券商，弹性最好的一定是次新券商

a.大券商：

360度无死角全能性券商：中信证券（除了经纪业务以外，投行业务也在快速发展），经纪业务做的最好的券商 华泰证券

其他的大券商，比如国泰君安，海通证券，申万宏源，国信，招商等，抱歉，真的没啥特色！

b.次新券商

券商真的有行情的时候，次新券商一定是涨的最好的。因为高弹性，前有中信建投，后有华林证券，今有红塔证券。

大家可能发现了不对啊，除了大券商和次新券商，是不是忽略了一大堆传统券商，比如我开户的xxx券商，恩，只要没写出来的，都是未来供给侧改革的对象，他们的股价也就是跟着市场随波逐流。

2.互联网券商，这个可以分为两类：综合性理财平台券商和信息提供券商

综合性理财平台：现在A股就一家，未来估计也难有第二家。就是东方财富。比如你看去年大熊市，东财是不是基本没跌，因为虽然大熊市，但是我有天天基金网啊，不能卖股票型基金，债券型货币型可不可以，还有choice数据中心，挑战wind，现在即将上线私募交易平台等等。

一个观点：我觉得东财不能简单看成周期股，可以当成成长股来看。

信息提供券商：同花顺，大智慧。怎么说那，大智慧就是垃圾，同花顺股民必备，人气NO.1，但是就是没业绩，打开同花顺，还在卖680一年的荐股师，囧。

但是注意：信息提供商跟次新券商一样：高弹性，市场有行情的时候，跑起来像。

3.券商IT信息提供商

这个版块的个股，基本都不是单纯的只是服务券商，基本上都是服务金融版块，这个版块最大的特点就是：更高弹性，比次新券商和信息提供券商弹性还大。

可以分为两类：恒生电子和其他，为啥分成其他，因为除了恒生，都不太可能有业绩。

恒生电子：恒生大家都很熟了吧，但是对恒生的理解，除了传统的it信息服务以外，还要看到的是云计算方向的转型。

除了恒生以外，其他的包括顶点软件，金证股份。这里需要注意一点，经常跟顶点，金证放到一起的科蓝软件和银之杰本身并没有券商业务，他们同属于互联网金融版块，他们大涨基本都是跟随大金融板块。

通过以上的分析，大家是不是有了一种“哦（三声）”，原来如此，就一个看起来简单的券商版块，里面都有这么多门门道道。

简单总结下操作策略，求稳：就是大券商+东财+恒生，当然真正有大行情，他们肯定才会启动；

做弹性就是次新券商+信息提供券商+顶金科银。切记这个不是什么价值投资，就是做一把弹性。

（来源：股友Re6196的财富号 2020-06-20 13:47） [点击查看原文]