我跟踪和投资江淮很多年了，经历过大起大落，最高19.45，最低4.14，过去几年江淮股价和形象彻底跌入低谷，从17年江淮大众的初步成形，我就决定一直坚守，还有蔚来合作坚定了信念，下跌过程中有加仓。这次大众深化扩大入股江淮，给了江淮一次彻底重生的机会，我简单分析一下我对江淮的一些看法，个人观点，不喜欢勿喷，有其他想法的可以交流。

1，大众此次与合肥以及江淮的结盟是一次all in,只能成功不能失败，一方面是电动车是绝对趋势（看看特斯拉的成功），另一方面ceo 迪斯的任期2023年到期，必须要拿出亮眼业绩，同样这也是两国政府工程，国家混改外资参与第一股。

2，大众和国资委50/50持股江汽控股，国资委给了75%江淮大众股份给大众，大众绝对不会让600418业绩难看，600418业绩难堪股价搞不上去，国资委颜面何存。
3，同样的，如果600418品质搞不上去，江淮口碑不行，一定会严重影响江淮大众的口碑和声誉，唇亡齿寒。从这点分析，大众一定会重度参与600418的质量和体系改造，彻底改变江淮，这一点我认为迫在眉睫。

4，基于2，3，大众有没有可能将部分大众燃油车型以及大众系品牌直接放入600418生产？ 我觉得有可能。毕竟江淮大众未来应该还是以电动车为主，大众也需要提升600418的业绩市值和口碑，一方面自己能受益，另一方面也能对国资委有交代。我个人觉得江淮乘用车应该放弃江淮品牌，江淮品牌专注于商用车。乘用车引入大众车型和品牌。

5，大众未来会不会2级市场增持600418？ 我觉得有可能。江淮目前市值和股价有没有上涨空间？有了大众的实质性参与，我觉得江淮的市销率（PS）完全可以对标吉利和比亚迪。比亚迪（销售额630亿，市值1670亿），吉利（销售额970亿，市值1180亿），江淮呢？销售额430亿，上涨到11元市值才280亿。

6，蔚来汽车显然已经度过了最困难的时刻，差点一命呜呼（高瓴都最终忍不住放弃清仓了），最终证明江淮赌对了，李斌确实是个人才，江淮后面在蔚来上大概率就是开始收获的季节了，单单对蔚来的期待，江淮就不止现在的市值。

7，至于600418只持有江淮大众25%股份，可能这是这次大众入局投资者最担心和有微词的地方，个人也觉得确实偏低，但是如果江淮大众能干到300亿规模，江淮能分到利润也非常可观，不会被亏待。

8，股价猜想，江淮的基本面肯定是彻底改变了，可以说是一个乌鸡变凤凰的故事，按江淮的实际资产和销售以及可预见的改变，股价突破历史新高19元个人觉得没什么悬念。至于能不能把江淮推向千亿市值（52元）取决于大众的整合力度和效果，短期不可能实现，但已经非常有想象空间了。

9，我是中长线做江淮的，不在意短期股价波动，短期K线不会决定我的买卖，我更重要的是看江淮未来得到改善的机会有多大？中国汽车行业的竞争是一片红海，自主品牌确实机会很少，前途暗淡，大众此次“绑定”江淮，在我看来是一次不得已的双赢结局，当然未来还有很多不确定性和风险，但前路是光明的。

（来源：股友G9uqHF的财富号 2020-06-16 13:27） [点击查看原文]