1、对海外疫情并不乐观，对我国二季度出口的影响较担忧。近期关注各行业的库存周期，作为企业盈利的同步指标受疫情影响可能近期重新进入补库存阶段，水泥、地产、工程机械、汽车等板块可能率先回暖。

2、目前对于市场谨慎偏乐观，前期逻辑比较明确，内需板块整体经历了一轮上涨，部分可选消费依然值得关注，但涉及海外业务的标的都在等待右侧机会的到来。短期来看，两会前行情将持续维稳，但相对空间不会太大。中长期而言，对于国内疫情是否会出现第二轮爆发有所担忧。

3、对科技股的判断维持不变，前期调整较多，对于成长型公司如何合理定价将通过震荡形成共识。从中期维度来看数据中心、光通信、云计算储存都是看好的方向。半导体板块将会在后期形成分化。5G建设进度在政策推动下可能比预期更快，订单和业绩将逐步兑现。

4、本周以均衡配置为主，整体市场交易量处在较低的位置，还未出现有效突破。市场热点轮动非常快，无法形成趋势性上行，维持存量博弈的状态。近期中美贸易摩擦有抬头的迹象，但A股独立性越来越强，敏感程度有所下降，两会前将大概率维持窄幅震荡的状态。

5、下周将正式进入两会行情，本周末积极信号比较强烈，对于维护金融市场稳定相继发声。目前外围市场来看，美股低开高走，二次探底的概率较小，原油近期相对稳定，看好两会行情。板块上银行、保险、公共事业等处于历史估值低位，券商基本面向好，持股待涨。

6、本周美国半导体设备制造商的信函引起了广泛关注，短期对产业链可能形成负面影响，但中长期来看，将会倒逼我国半导体研发加速国产替代的过程。

7、市场资金相对充裕，可能短期对半导体板块有所冲击。一季度持仓主要集中在医药消费等必选品种上，但后续上涨空间有限。重点关注新能源，环卫龙头，以及随着疫情好转复工的板块等等。

8、目前中美关系是大家比较关注的方向，尤其是对华为制裁后国产是否能有效替代台积电依然有待验证。科技板块上对于苹果的新机型较感兴趣，包括下游派单量，以及整个苹果产业链上的企业业绩情况等等。

9、行业来看，食品饮料已处于历史高位，但对于医药和半导体的资本开支还是比较有信心的，随着周末对于华为事件的发酵，两会后可能会出现一定的回调，等待消费股的进一步机会，短期暂时规避科技股的风险。

10、本周科技股表现较好，但参与程度并不高，情绪面偏谨慎。板块上更加倾向于消费医药，对于半导体后续能否形成趋势性机会有待跟踪，从目前的业绩很难看出大的增幅空间。关注二季度出口企业的实际数据。

（来源：招财猫财富攻略的财富号 2020-05-17 18:12） [点击查看原文]