消费板块持续创新高

东哥最近一直和大家说，今年以来指数表现不是很出色，站上3000点都困难，但是以食品饮料为首的消费股不断创出新高，水泥建材等政策确定性行业也表现不俗，科技股也间断活跃，一批优质资产却不断创着新高，这意味着市场资金越来越聪明了，都知道拥抱核心资产了。

因为机构资金处于远期考虑，不断向防御性行业调仓，而北上资金因为被奉为“聪明的资金”，它们的动向又强化了这种风格，促使行情走向极端，核心资产抱团越来越明显。

所以，今天市场上机构资金青睐的食品饮料板块亮眼，很多个股再创反弹新高，而且趋势一直走得很好。比如安记食品、新乳业、天味食品、有友食品、日辰股份、光明乳业、珠江啤酒、妙可蓝多、嘉必优、青岛啤酒、爱普股份、泸州老窖、山西汾酒、安井食品、燕京啤酒、酒鬼酒、养元饮品、重庆啤酒、上海梅林、绝味食品、惠泉啤酒、三全食品、仙乐健康、百润股份、今世缘、五粮液、盐津铺子、古井贡酒、海天味业、华统股份、千禾味业、中炬高新等。这些股票大涨的背后是大资金的持续流入。当然也是市场风格的偏好。

这一点东哥在年初的时候就说了，在经历了冲击之后，市场确定性的机会就是景气度高的科技和防御性刚需的食品消费，因为基于这样的情况，业绩是不会受到影响的，就是机构投资者的好选择。

消费、科技东哥都有配置，消费里的茅台、五粮液、山西汾酒、泸州老窖无疑是好的标的，东哥在3月份的时候说，错杀下来，跌个10%-15%就有机会，除了这些，东哥配置了调味品的龙头海天味业、醋业龙头恒顺醋业。还有奶业龙头伊利股份等。

而我们能够看到，市场在3月杀跌到底后，也就是3.23见底，反弹起来的除了龙头，还有龙二、甚至龙三，东哥复盘了3月23指数见底以来，食品饮料里个股涨幅：

食品饮料板块，有28只股票涨幅超过了30%，56只股票涨幅超过15%，其中，涨幅超30%的，盐津铺子、妙可蓝多、青岛啤酒、百润股份、千禾味业、天味食品、安井食品、古井贡酒、爱普股份、山西汾酒、双塔食品、新乳业、海天味业、珠江啤酒、重庆啤酒、今世缘、龙大肉食、光明乳业、五粮液、酒鬼酒、来伊份、三只松鼠、三全食品、洽洽食品、西麦食品、克明面业、泸州老窖、贵州茅台、煌上煌等。

都是大家生活中，熟知的品牌，也几乎都是各细分领域里的龙头企业。

食品饮料细分龙头

既然涨幅大的是各细分领域龙头，那么，东哥就给大家总结一下：

白酒龙头：贵州茅台；龙二：五粮液；龙三：泸州老窖、山西汾酒

啤酒龙头：青岛啤酒；龙二：重庆啤酒

牛奶龙头：伊利股份、植物蛋白龙头：养元饮品

调味料行业龙头：海天味业（细分：酱油+综合）；龙二：千禾味业、中炬高新；恒顺醋业（细分：食用醋）；涪陵榨菜（细分：榨菜）

肉加工行业龙头：双汇发展

酵母龙头：安琪酵母

挂面龙头：克明面业

休闲食品龙头：绝味食品（细分：鸭脖）、洽洽食品（细分：瓜子）、三只松鼠（细分：电商）、桂发祥 （细分：麻花）、西麦食品（细分：燕麦）、有友食品（细分：凤爪）、香飘飘 （细分：奶茶）

速冻食品行业龙头：安井食品；龙二：三全食品

白酒板块，分化加剧。龙头稳定性凸显，目前会议即将召开、学生开学等积极信号持续释放，高端白酒消费已恢复7成左右，次高端恢复 6-7 成，其他恢复 5-6 成，有望在中秋全部恢复。结合需求端改善及估值性价比，在出现调整后关注五粮液、今世缘、泸州老窖、山西汾酒。

乳制品：一季报分化明显，二季度首选奶粉，重点关注液奶的边际改善以及奶酪的持续高增长，看好二季度妙可蓝多奶酪棒的持续放量。

调味品：行业加速洗牌，重点关注调味品两大龙头企业，海天味业和中炬高新，同时关注具备改革预期的恒顺醋业以及进入成长周期的安琪酵母。

啤酒：旺季来临，啤酒行业有望全面恢复。重点关注盈利能力持续改善、结构有望加速上行的青岛啤酒、重庆啤酒等公司。

从估值角度，食品饮料和其它消费行业的估值现在不算低，大量超过50倍市盈率的消费股存在，说明资金在不确定性下市场给予龙头企业的更高的溢价！

但是对于这些企业，如果目前还没有入场，东哥说高位烫手，不适合追高，因为目前是科技、消费、医药的收获期，而不是播种期，东哥一直跟大家强调好资产好公司一直都有，但是好价格、好时机不会一直有。东哥认为，对于细分龙头的研究和择时，比判断行业风格更加重要，只要能够确定行业龙头，并且在大跌时介入，拉长周期看胜率非常高。

整体看，指数还是区间震荡，结构化的行情延续，在大的逻辑不变之前，会延续消费+基建+大科技股的防御性风格。北上资金作为重要的风向标，如果开始出现连续流出，则表明抱团可能会出现瓦解，如果是入局了的，那么就可逢高减仓了，当然如果你的格局是3到5年，大可不动！

（来源：东哥侃市的财富号 2020-05-13 16:17） [点击查看原文]