A股的“五穷”，会来吗？从事态发展的最新情况来看，2020年的5月不太可能发生这一幕。

股市基本面正在好转。有关重要会议的影响，晓资管曾在《5月不卖出》一文进行了阐述，这次就不多说了。

股市是国民经济的晴雨表的道理大家都知道，接下来就从弱复苏的经济说起。先看两个经济数据：

1、4月制造业PMI为50.8%，连续第二个月位于荣枯线之上。

2、4月出口数据转正了。出口同比上升3.5%，进口同比下降14.2%，4月贸易顺差为453.4亿美元。当然，这个月医护设备出口，贡献颇大。

下周，4月份主要宏观经济数据也将出炉。据媒体报道，市场普遍预计，随着复工复产加快推进，经济活力逐渐恢复，4月份投资和消费数据将会继续改善，工业增加值同比则有望重回正增长。

5月8日，一则来自国务院的发文，也预示着后续服务业和居民消费总额将得到提升。国务院发文要求：全面开放商场、超市、宾馆、餐馆等生活场所；采取预约、限流等方式，开放公园、旅游景点、运动场所，图书馆、博物馆、美术馆等室内场馆，以及影剧院、游艺厅等密闭式娱乐休闲场所，可举办各类必要的会议、会展活动等。

想想，人们终于可以去电影院看电影、去KTV嗨歌了！

从金融政策方面来看，宽松政策至少不会收紧。而最近，政府又在降税了，将小额纳税人的减免时限从5月31日延长到了12月31日。

以上似乎都指向了一个预期：即4月和接下来的5、6月份，经济将转好。不确定的是，复苏的节奏是强or弱。

谈完经济，接下来聊A股。创业板注册制很快就要实施了。个股的日涨跌幅限制将调整为20%，股价波动将加大。作为注册制的配套，创业板战略配售基金也要上马。5月7日晚间，博时、富国、华安、中欧、大成及万家6家基金公司向证监会递交了创业板两年封闭混合型基金的募集申请注册。从产品名称来看，此次6只产品均以创业板为主要投资方向。

创业板注册制时代，如果市场风险偏好向好，股市的活跃度会提升；反之，跌幅要大一些。目前，大家看到的情况总体“偏多”。经济是内因，外围股市的表现则是外因。近期，美股低点反弹了30%，纳斯达克指数今年以来的涨幅转正了。而相比海外，沪指自2600+以来也就反弹了10个点。

市场基调一旦转好。高弹性的标的，比如，科技股的预期向好。最近资管君关注到了两个消息。1、中芯国际在着手申请科创板IPO。中芯国际的港股市值只有约800亿人民币，有点不合情理。

回归A股的话，它极有可能作为芯片或者科技龙头强势上涨，并带领板块走高。

另一个消息预示着计算型服务器的国产化。根据运营商招标网，中国电信发布的服务器（2020年）集中采购项目货物招标集中资格预审公告显示，本次集采共分为8个标包，共计56314台。

资料来源：网络

I系列是指CPU类型为采用第二代Intel至强可扩展处理器Gold系列或者Silver系列芯片的服务器，I系列服务器共集采44731台。

A系列是指CPU类型为第二代AMD EPYC 7002系列处理器，A系列服务器共集采398台。

H系列是指CPU类型为海光Hygon Dhyana系列处理器或鲲鹏 920系列处理器，H系列服务器共集采11185台。

H系列不管是海光或鲲鹏，其实都正式商用不久。这次，H系列占比达到20%，绝对是国产服务器商用的一次突破，其产业链中一批公司受益。

在晓资管来看，红五月可期，股市热点或在科技。 想想，作为防御题材的必选消费的股价都已走得老高，后面的机会可能会少了一些。但是，科技股，尤其是芯片、软件等，它们的超跌反弹行情似乎才刚开始。

但无论如何，精选个股才是王道。对大部分人来说，还是买基金，尤其是申购绩优基金经理的收益会更好一些

（来源：晓资管的财富号 2020-05-09 17:25） [点击查看原文]