最近在研究$中手游(HK|00302)$ ，先简单说下结论吧，这公司的估值逻辑要变一变了，代理发行业务去年虽然增长也不错，但市场不会给太多估值的。

我比较看好他的游戏自研业务和IP品牌授权业务，去年这两块也是增长的亮点，分别增长了136.8%、247.8%。之前收购的公司文脉互动以及软星科技开始爆发， 传奇世界之雷霆霸业、热血战歌之创世、大富翁10三款游戏贡献了该板块的主要收入。中手游的IP也获得巨头认可，与字节跳动和$腾讯控股(00700)$ 皆有合作，收入的增长也证实了IP的价值。

这种增长速度才22PE，显然不可能。粗略看了下，结论不一定对，给大家参考。持续跟踪，有新的观点再交流。