撰稿 | 浑水调研研究员 申不怵

10月29日晚间，江苏银行公布三季报。作为江苏省内规模最大的法人银行，上市以来，江苏银行业绩实现稳步增长，今年前三季度净利润增速刷新历史记录。

截至三季度末，江苏银行贷款规模首度突破一万亿大关，而随着贷款规模的不断增长，江苏银行的未来发展潜力有望进一步释放。

净利润增速创新高

数据显示，今年前三季度，江苏银行实现营收332.2亿元，同比增长27.43%；实现净利润118.8亿元，同比增长15.82%。

截至10月29日，A股一共有23家银行公布了三季度报告。江苏银行前三季度营收和净利润增速在24家银行分别排名第三、第六位。

不过，无论是营收增速，还是净利润增速排在江苏银行前面的，其资产规模均比较小，总资产规模最大差距达到接近20倍。

图1：江苏银行报告期业绩增速

江苏银行于2016年8月2日在A股上市，由上面的图表可知，上市以来，江苏银行报告期内的净利润增速走势大致呈现出一个“V”字型。

2018年是江苏银行净利增速的最低点，但也有10.02%。今年以来，三个报告期，江苏银行净利增长稳步增长，前三季度净利润增速更是创下上市以来的最高增速。

在业绩稳步增长的同时，江苏银行的资产质量保持平稳。截至三季度末，江苏银行不良贷款率为1.39%，与去年末、今年一季末、今年二季度末保持一致。而从贷款五级分类情况看，江苏银行关注类贷款和次级类贷款占比较2018年末也有所下滑。

图2：江苏银行不良贷款率

贷款总额首破万亿

除了净利润增速创纪录外，江苏银行今年三季报还有一个不容忽视的地方：截至今年三季度末，江苏银行贷款总额首度突破万亿大关，达到1.01万亿，这在江苏本地法人银行还是头一家。

发放贷款总额的多寡很大程度上决定了一家银行的盈利边界，对于绝大多数银行来说，发放的贷款越多，赚钱的能力就越强，对江苏实体经济的支持力度也越大。

值得一提的是，江苏银行贷款总额不断增加的同时，贷款结构也在不断优化。数据显示，截至三季度末，江苏银行对公贷款、对私贷款余额分别为5756.35亿元元、3450.04亿元，分别较年初增长8.31%、27.53%。

对私贷款增长迅速，而且占贷款总额的比重也在提升，继续保持在30%以上，而这无疑将会在经济波动的情况下，很好地助力银行业绩稳定增长。

贷款总量稳步提升，贷款结构不断优化，两项因素叠加下，作为江苏省内最大法人银行，江苏银行的规模优势未来会逐步释放，而其增长动力则是巨大，最新的业绩增速就很能说明问题。

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（来源：浑水调研的财富号 2019-10-30 10:59） [点击查看原文]