今天的大盘跌势凶凶！开盘就击穿了2800点。截止收盘，上证综指报收2777.56点，下跌1.56%。看盘面，除了高送转，只有白酒逆势上涨0.89%。

而白酒板块表现最好的当属“五粮液”，上涨3.7%。这主要是源于昨晚公布的中报，上半年营收271.5亿元，同比增长26.5%；净利润93亿元，同比增长31%，明显超预期了，从而带动白酒板块上涨。

看到白酒今天这么强势，整个食品饮料板块这么抗跌（下跌0.44%），有投资者就问了：前几天食品饮料调整的比较厉害，今天看又很抗跌，重仓的大消费怎么办呢？感觉接下来的行情比较凶险，要不要先离场？

这位兄弟说是重仓，一点没假，易方达消费行业单只基金买了100万！

关于这个话题，上上周我就讲过。核心观点是：食品饮料估值已经很高，短期看比较贵了，不建议去追。已经赚了一波的，建议出场一部分，及时落袋为安，另外留一部分作为底仓。因为长期看，我们发现大消费是可以“穿越牛熊”的品种。短期虽然涨高了，但长期看还是有较高的配置价值。

可能有人说了，市场行情在变化，现在大盘已经跌到了年线2800点下方，外部不确定性较大。现在又该怎么办呢？我还是维持这个观点。

首先，决定个股长期价值的是业绩。如果去看贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份上市以来的市场表现，你会发现：长周期下，这些公司股价的涨跌幅跟利润的复合增速一致，跟估值的波动关系不大。大消费板块有着较强的盈利确定性、以及稳定的增速，这就是我们认为大消费长期看有价值的原因。

那短期呢？短期影响的因素就很多了，包括估值、市场环境、投资者情绪、业绩等等。

上周白酒调整，一方面是由于水井坊的业绩引发市场对行业的担忧，另一方面也是涨得比较多，对前期的补跌。目前短期看，白酒板块二季报业绩确定性较强，核心个股的基本面没有变，比如五粮液、泸州老窖、汾酒等。所以个人觉得不用太担心，即使估值修复，也不会调整太大。并且市场不确定性越大，资金越偏爱业绩、基本面确定的板块。

但是也要注意整个市场大环境、以及其它个股踩雷的风险。所以，谨慎起见，如果你仓位比较重、或者风险偏好比较低，建议先部分止盈、离场，留下子弹。待市场调整，估值不贵了，再捡回来。怎么捡回来呢？可以用定投的思想，逢低分批买入，不断摊平成本。

最后再唠叨一句，易方达消费行业盘子太大了，规模是业绩的天敌，还是要注意下。并且，不建议单只基金极度重仓持有！风险太集中了。“鸡蛋不放在同一个篮子里”的故事应该都听过吧，还是建议均衡配置，分散风险。

记住：能够持续赚钱才是硬道理！

好了，今天就先聊到这。有疑问欢迎留言哦。

（来源：慕青说基的财富号 2019-08-06 17:41） [点击查看原文]